Dólar afunda no exterior após dados decepcionantes de emprego nos EUA
Investing.com - A Centene (NYSE:CNC), atualmente negociada a US$ 56,65 e próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 52,93, retirou sua orientação para 2025 devido a transferências inesperadas de ajuste de risco nas bolsas de seguros de saúde e tendências aceleradas de custos do Medicaid, informou a TD Cowen na segunda-feira. De acordo com dados do InvestingPro, a provedora de saúde parece subvalorizada com base em sua análise de Valor Justo.
A firma reiterou sua recomendação de compra e preço-alvo de US$ 73,00 para as ações da Centene, apesar da retirada da orientação. A orientação anterior da Centene para o LPA ajustado de 2025 era "superior a" US$ 7,25 por ação, mas o impacto combinado poderia resultar em aproximadamente 50% de ajuste no LPA. A análise do InvestingPro mostra alvos de analistas variando de US$ 61 a US$ 92, com múltiplos ProTips destacando tanto desafios quanto oportunidades para investidores.
A Centene enfrenta uma redução estimada de US$ 1,8 bilhão na transferência de receita de ajuste de risco para o ano fiscal de 2025, relacionada a 22 de seus 29 estados (US$ 2,75 por ação), com impacto similar esperado para os sete estados restantes. Isso implica um impacto total de aproximadamente US$ 2,5 bilhões e US$ 3,82 por ação se os estados restantes tiverem um efeito proporcional.
A empresa também relatou aumento nas tendências de custos do Medicaid em saúde comportamental, assistência domiciliar e medicamentos de alto custo em regiões específicas, incluindo Nova York e Flórida. Esses aumentos são parcialmente atribuídos à cobertura obrigatória de serviços relacionados sem ajustes correspondentes nos prêmios.
A TD Cowen observou que, apesar das linhas de serviço Medicare Advantage e Prescription Drug Plan da Centene apresentarem desempenho melhor que o esperado, a firma espera que as ações da Centene "caiam materialmente" após este anúncio, particularmente considerando a avaliação historicamente baixa da ação antes desta notícia. A empresa mantém uma pontuação EXCELENTE em saúde financeira de acordo com o InvestingPro, com um índice P/L de 8,46x e níveis moderados de dívida. Assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo para insights mais profundos sobre a posição financeira e perspectivas de crescimento da Centene.
Em outras notícias recentes, a Centene anunciou a retirada de sua orientação de lucros para 2025 devido a desafios significativos nos ajustes de risco do mercado e aumento dos custos do Medicaid. A empresa relatou uma redução projetada de US$ 1,8 bilhão na transferência líquida de receita de ajuste de risco, impactando o lucro por ação ajustado em aproximadamente US$ 2,75. Esta decisão segue dados da Wakely indicando crescimento mais lento e maior morbidade no mercado de intercâmbio da ACA. Em resposta, a Centene está reapresentando suas taxas de mercado para 2026 para abordar essas questões. Tanto a JPMorgan quanto a UBS rebaixaram as ações da Centene, citando preocupações sobre a capacidade da empresa de gerenciar esses desafios. A JPMorgan ajustou sua classificação de acima da média para Neutra, enquanto a UBS revisou sua classificação de Compra para Neutra, cada uma reduzindo significativamente seus preços-alvo. Enquanto isso, a Cantor Fitzgerald manteve uma classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 90, sugerindo impacto limitado dos requisitos de trabalho do Medicaid. O Morgan Stanley iniciou a cobertura com uma classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 70, destacando as oportunidades de crescimento da Centene nos mercados de Medicaid e Medicare.
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