Na quinta-feira, o Barclays emitiu um rebaixamento para a Coty Inc. (NYSE: COTY), ajustando sua classificação de ações de Equal Weight para Underweight. A firma também revisou seu preço-alvo para as ações da empresa, diminuindo-o para 7,00$ do anterior 8,00$. Esta decisão seguiu-se ao recente anúncio da empresa, que o Barclays interpretou como uma redução das expectativas financeiras de médio prazo da Coty. A alteração significativa na previsão de negócios não foi explicitamente mencionada no comunicado à imprensa da empresa.
O Barclays expressou preocupações contínuas em relação à direção estratégica da Coty, citando casos em que a empresa modificou sua abordagem para atingir metas de receita. Esta marca pelo menos a terceira vez em dois anos que a Coty recalibrou suas estratégias operacionais. O analista do Barclays observou que, apesar de reservas anteriores sobre as estratégias mutáveis da Coty, um rebaixamento direto foi adiado devido à avaliação das ações em comparação com seus pares.
A necessidade de reduções substanciais de custos para salvaguardar o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) foi destacada como um fator crítico no rebaixamento. Com a Coty fazendo mais um ajuste em seu plano operacional, o Barclays vê uma justificativa diminuída para manter sua classificação anterior das ações.
A declaração do analista apontou que as mudanças na estratégia da Coty, referidas como "desvio de estratégia", têm sido uma preocupação por algum tempo. As frequentes revisões da empresa nos componentes de sua estratégia de receita levantaram dúvidas sobre sua estabilidade e previsibilidade.
A perspectiva revisada do Barclays para a Coty reflete uma postura cautelosa sobre a capacidade da empresa de atingir seus objetivos financeiros à luz dos ajustes contínuos em seu plano de negócios. A análise da firma sugere que os riscos potenciais agora superam os benefícios de manter as ações com uma classificação Equal Weight.
Em outras notícias recentes, a Coty Inc. reportou lucros e receitas do primeiro trimestre ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas. A empresa de beleza registrou lucro ajustado por ação de 0,15$, abaixo da estimativa de consenso de 0,20$, e a receita aumentou 2% ano a ano para 1,67 bilhão$, apenas abaixo dos 1,67 bilhão$ previstos. Apesar disso, o segmento Prestige da Coty mostrou força com um aumento de 5% na receita, enquanto o segmento Consumer Beauty viu um declínio de 3%.
À luz desses desenvolvimentos, a Coty ajustou sua orientação de lucros para o ano fiscal de 2025. A empresa agora prevê que o lucro por ação cairá na faixa de 0,54$ a 0,57$, abaixo da previsão anterior de 0,56$ a 0,60$. Além disso, a Coty espera que o crescimento do EBITDA ajustado esteja próximo do limite inferior de sua meta anterior de 9-11%.
No entanto, a Coty mantém sua previsão de crescimento do fluxo de caixa livre na faixa baixa a média de 400 milhões$ para o ano fiscal de 2025, e reiterou seu objetivo de reduzir a alavancagem para menos de 3x até o final de 2024. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a Coty Inc. no cenário financeiro.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao rebaixamento do Barclays da Coty Inc. (NYSE: COTY). A capitalização de mercado da empresa está em 6,45 bilhões$, com um índice P/L de 85, significativamente maior que a média do setor. Esta avaliação elevada alinha-se com as preocupações do Barclays e é refletida na Dica do InvestingPro de que a Coty está "Negociando a um múltiplo de lucros alto".
Apesar desses desafios, a Coty mantém margens de lucro bruto impressionantes, como destacado por outra Dica do InvestingPro. A margem de lucro bruto da empresa para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023 foi de 64,93%, indicando forte poder de precificação em suas linhas de produtos. No entanto, essa força é temperada pelo fato de que as obrigações de curto prazo da Coty excedem seus ativos líquidos, potencialmente adicionando pressão à sua flexibilidade financeira.
A reação do mercado às mudanças estratégicas da Coty é evidente em seu desempenho recente das ações. Os dados do InvestingPro mostram que o preço das ações da Coty caiu significativamente nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 6 meses de -33,06%. Este declínio suporta a decisão do Barclays de rebaixar as ações e reduzir seu preço-alvo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Coty, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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