Na terça-feira, o Citi iniciou a cobertura da Enel Chile (NYSE:ENIC), atribuindo às ações uma classificação de Compra. A firma estabeleceu um preço-alvo de ChP 62 por ação para os próximos 12 meses, citando várias razões para a perspectiva positiva. Entre os fatores que contribuem para essa avaliação estão os altos níveis de geração hidrelétrica devido à energia armazenada nas barragens, o que deve aliviar a pressão sobre os preços à vista e reduzir os custos de compra no mercado spot. Espera-se que essa mudança melhore a margem de EBITDA da empresa de 27% em 2024 para 28% em 2025.
Apesar da conclusão de lucrativos Contratos de Compra de Energia (PPAs) regulados, o Citi destaca que as melhorias na proporção de energia no sistema compensarão parcialmente esse efeito. Além disso, projeta-se que o preço médio de energia dos PPAs regulados remanescentes cairá apenas 17% para $80/MWh, ainda acima dos preços spot atuais.
O Citi também observa que se espera que a relação dívida financeira líquida/EBITDA da Enel Chile diminua após o faturamento de recebíveis PEC e geração de caixa estável. Acredita-se que essa melhoria proporcionará à Enel Chile a flexibilidade financeira para investir em futuros projetos de energia renovável.
Além disso, a firma destacou que o EV/EBITDA futuro de 12 meses da Enel Chile é avaliado em 5,5 vezes, representando um desconto de 9% em comparação com sua média histórica de 10 anos. Adicionalmente, com um rendimento de dividendos de 8,5%, a Enel Chile se destaca como uma opção atrativa entre seus pares do setor. A combinação dessas métricas financeiras e forças operacionais forma a base da recomendação de Compra para as ações da Enel Chile.
Em outras notícias recentes, a Enel Chile reportou um aumento substancial em seu desempenho financeiro para os primeiros nove meses de 2024. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa aumentou 46% para $1 bilhão, enquanto o lucro líquido viu um robusto aumento de 62% para $446 milhões. O crescimento financeiro foi largamente atribuído às condições hidrológicas favoráveis que levaram a um aumento de 20% na geração hidrelétrica e a um forte mix de geração.
A Enel Chile também anunciou a quase conclusão da usina hidrelétrica Los Condores, que deve contribuir com 150-200 gigawatt-horas anualmente. A empresa executou um acordo de faturamento de $630 milhões relacionado a recebíveis regulatórios e está atualmente envolvida em discussões sobre subsídios de eletricidade e potenciais aumentos de impostos verdes. Um novo plano estratégico focado em energia renovável será revelado em breve.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a posição otimista do Citi sobre a Enel Chile (NYSE:ENIC). O índice P/L da empresa de 4,59 e o índice Preço/Valor Contábil de 0,74 sugerem que as ações podem estar subvalorizadas, alinhando-se com a observação do Citi de um desconto em comparação com as médias históricas.
As Dicas do InvestingPro destacam a forte posição financeira da ENIC, observando que "ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo" e "fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros". Esses fatores apoiam a visão do Citi sobre a flexibilidade financeira da empresa para investimentos futuros.
O impressionante rendimento de dividendos de 13,73% reportado pelo InvestingPro supera os 8,5% mencionados pelo Citi, tornando a ENIC ainda mais atrativa para investidores focados em renda. Adicionalmente, o InvestingPro aponta que a ENIC "manteve pagamentos de dividendos por 9 anos consecutivos", sublinhando o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a ENIC, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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