Na segunda-feira, a BofA Securities revisou sua posição sobre as ações da Fresenius Medical Care (NYSE:FMS), alterando a classificação de Underperform para Neutral e aumentando o preço-alvo para $24,00, acima dos $18,00 anteriores.
O ajuste segue a observação de que os indicadores essenciais de desempenho da Fresenius Medical Care, como volume de tratamento, expansão de margem em relação aos seus objetivos para 2025 e alavancagem, começaram a mostrar sinais de melhoria.
Atualmente negociada a $22,02 com uma capitalização de mercado de $13,2 mil milhões, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com uma pontuação de saúde financeira geral "BOA".
O analista da BofA Securities observou que o cenário da empresa para 2025 agora parece mais favorável do que há um ano, apesar das expectativas do sell-side permanecerem relativamente modestas.
A projeção para a margem EBIT agora está em 10,8%, ligeiramente acima do consenso de 10,7%, e dentro da faixa guiada pela empresa de 10-14%. Espera-se que tanto as divisões Clínica quanto Comercial atinjam suas faixas-alvo, auxiliadas pelas economias contínuas dos esforços de gestão.
Com uma previsão de EPS de $3,01 para o ano fiscal de 2024 e um índice P/L de 19x, a empresa mostra um potencial de crescimento promissor. Os assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 10 métricas e insights adicionais sobre a avaliação da FMS.
As estimativas elevadas de lucro por ação (EPS) para 2024-25, que aumentaram de 4-9%, refletem uma confiança crescente na capacidade da Fresenius Medical Care de atingir suas metas para 2025. O analista apontou que a ação já viu um aumento de desempenho de 11% no acumulado do ano, em contraste com o índice MSCI Health Care Europe, que caiu 2,5%.
Apesar da elevação e do aumento do preço-alvo, o analista da BofA Securities expressou cautela contínua em relação ao mercado de diálise, que é percebido como estruturalmente desafiado devido a potenciais riscos de longo prazo, como SGLTs/GLP-1s e a possibilidade de mudanças de reembolso, notadamente das trocas da ACA.
O novo objetivo de preço de 45€ por American Depositary Receipt (ADR), equivalente a $24, reflete essas considerações e os fundamentos melhorados da Fresenius Medical Care. Notavelmente, a empresa manteve o pagamento de dividendos por 27 anos consecutivos, demonstrando forte estabilidade financeira.
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Em outras notícias recentes, a Fresenius Medical Care, uma proeminente provedora de serviços de diálise, demonstrou resiliência e crescimento em sua Teleconferência de Resultados do Terceiro Trimestre de 2024, apesar de desafios significativos. A empresa reportou um crescimento orgânico de receita de 2% e um aumento de 10% no lucro operacional, mesmo em meio a taxas de mortalidade elevadas e impactos de furacões.
Além disso, a Fresenius elevou sua orientação de lucro operacional para o ano para 16%-18% e anunciou o primeiro crescimento positivo de tratamento no mesmo mercado nos EUA, juntamente com um aumento internacional de 3%.
As economias de custos do programa FME25 excederam a meta inicial de 2024, atingindo 173 milhões de euros até o final do terceiro trimestre. A empresa também revelou planos para o lançamento nos EUA de sua máquina 5008X habilitada para HDF até o final de 2025 e um foco na otimização da cadeia de suprimentos. Apesar do impacto negativo dos acordos virtuais de compra de energia (vPPAs) nos ganhos, a Fresenius reiterou seu compromisso de alcançar a neutralidade de carbono até 2040.
Enquanto a empresa está revisando clínicas com baixo desempenho para possível fechamento, os níveis de pessoal melhoraram. Olhando para o futuro, a Fresenius confirmou sua perspectiva de crescimento de receita para 2024 e agendou um Dia do Mercado de Capitais para 17 de junho de 2025, em Londres, onde estratégias futuras serão detalhadas. Esses desenvolvimentos recentes sublinham a determinação da Fresenius Medical Care em navegar pelos desafios e cumprir suas metas de crescimento.
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