Ações da FTAI Aviation despencam—Stifel questiona detalhamento da receita aeroespacial

Na quarta-feira, analistas da Stifel revisaram seu preço-alvo para as ações da FTAI Aviation (NASDAQ:FTAI), reduzindo-o significativamente para 100$ dos anteriores 167$, mantendo ainda assim a recomendação de Compra para o papel. De acordo com dados do InvestingPro, as projeções dos analistas para a FTAI variam atualmente de 160$ a 300$, com a ação sendo negociada a 83,79$. A empresa parece subvalorizada com base na análise de Valor Justo do InvestingPro.

Essa movimentação seguiu-se à divulgação de um documento 8-K pela empresa, que incluía uma transcrição do CEO Sr. Adams abordando um relatório de venda a descoberto da Muddy Waters. O relatório havia levantado preocupações sobre as práticas financeiras da empresa, particularmente sobre a reivindicação de depreciação e a proporção de motores inteiros versus módulos vendidos em seu EBITDA ajustado do segmento aeroespacial.

A ação experimentou uma queda acentuada, com dados do InvestingPro mostrando uma queda de 27,82% na última semana, após a transcrição revelar que os comentários preparados do CEO abordavam a questão da depreciação, mas omitiam detalhes sobre a composição das vendas de motores e módulos.

As Dicas do InvestingPro indicam que a ação está atualmente em território de sobrevenda, com indicadores técnicos sugerindo potencial de sobrevenda. Essa omissão levantou suspeitas entre os investidores de que a empresa pode estar vendendo um número mais significativo de motores inteiros do que se acreditava anteriormente, o que poderia impactar os lucros da empresa.

O ajuste do preço-alvo pela Stifel baseia-se na suposição de que 50% do EBITDA ajustado do segmento aeroespacial provém de vendas de módulos, uma cifra mais conservadora do que sua estimativa anterior. Os analistas da Stifel indicaram que necessitam de esclarecimentos sobre a porcentagem real por parte da administração da empresa para ter uma forte convicção em sua avaliação das ações da FTAI Aviation.

O relatório de venda a descoberto da Muddy Waters havia estimado que aproximadamente 80% dos lucros do segmento aeroespacial eram derivados de vendas de motores inteiros, uma afirmação que contrasta com a estimativa anterior da Stifel de cerca de 20%. A falta de informações detalhadas da empresa levou a Stifel a adotar uma postura mais cautelosa em sua avaliação das ações da empresa.

A reação do mercado ao documento 8-K e o subsequente declínio no preço das ações da FTAI Aviation destacam a sensibilidade dos investidores à transparência e divulgações detalhadas, especialmente quando alegações de vendedores a descoberto entram em jogo. O preço-alvo revisado da Stifel é uma tentativa de considerar essas incertezas enquanto aguardam mais detalhes da administração da FTAI Aviation.

Apesar da volatilidade recente, dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente de 3,86 e crescimento de receita projetado de 49% para o ano fiscal de 2024. Assinantes do InvestingPro podem acessar 14 dicas de investimento adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente para insights mais profundos sobre a saúde financeira e métricas de avaliação da FTAI.

Em outras notícias recentes, a FTAI Aviation tem sido objeto de vários desenvolvimentos significativos. A empresa iniciou uma revisão do comitê de auditoria em resposta a um relatório de venda a descoberto da Muddy Waters abordando alegações contábeis. Apesar das alegações, Jefferies, Stifel, BTIG e Deutsche Bank mantiveram suas recomendações de Compra para as ações da FTAI Aviation, com preços-alvo variando de 160$ a 300$. A forte posição de liquidez da empresa é ainda mais destacada por um índice de liquidez corrente de 3,86, indicando que os ativos líquidos excedem bem as obrigações de curto prazo.

A FTAI Aviation também anunciou uma Iniciativa de Capital Estratégico avaliada em mais de 3 bilhões$, que os analistas acreditam poder transformar significativamente a posição de mercado e o potencial de lucros da empresa. Espera-se que esta iniciativa complemente os lucros da empresa, com uma orientação de EBITDA ajustado para 2025 projetada entre 1,1 bilhão$ e 1,15 bilhão$. Em resposta ao relatório da Muddy Waters, a FTAI Aviation afirmou que "discorda fortemente" das alegações feitas e está envolvendo consultores independentes como parte do processo de revisão.

Espera-se que o resultado da investigação esclareça a situação e confirme a integridade financeira da empresa, desde que nenhuma irregularidade seja descoberta. Esses desenvolvimentos recentes sublinham a dinâmica contínua da posição financeira e de mercado da FTAI Aviation.

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