Na sexta-feira, a CFRA elevou a meta de preço para a Gap (NYSE: GAP) para 25$ de 22$, mantendo a classificação de Manutenção para a ação. O ajuste reflete um modesto aumento no otimismo do analista, apesar de reconhecer os desafios que a empresa enfrenta em termos de crescimento e saturação do mercado.
A nova meta de preço é baseada em um múltiplo de 12,2 vezes a estimativa de lucro por ação (LPA) da empresa para o ano fiscal de 2026 (terminando em janeiro), que ainda está abaixo da média de três anos do múltiplo preço/lucro (P/L) futuro da Gap de 17,2 vezes. A decisão do analista de elevar a meta vem após avaliar o desempenho da empresa e seu potencial no atual ambiente de varejo.
Os lucros do terceiro trimestre da Gap superaram as estimativas de consenso, reportando um LPA normalizado de 0,72$ em comparação com os 0,59$ esperados. Este valor foi 0,14$ superior ao que o mercado havia antecipado. A receita também excedeu as expectativas, chegando a 3,83 bilhões$ contra os 3,77 bilhões$ previstos. Este desempenho foi 21 milhões$ acima do que os analistas haviam estimado.
A análise por marca mostrou resultados variados para o trimestre. As vendas comparáveis da Old Navy permaneceram inalteradas ano a ano, as vendas da marca Gap aumentaram 3%, a Banana Republic viu um declínio de 1%, e a Athleta desfrutou de um aumento de 5%. A margem bruta da empresa para o trimestre expandiu 140 pontos base ano a ano para 42,7%, impulsionada por uma expansão de 90 pontos base na margem de mercadorias e uma alavancagem de 50 pontos base devido à redução de custos de aluguel, ocupação e depreciação.
Olhando para o futuro, a Gap prevê um aumento nas receitas anuais de 1,5% a 2,0% e espera que a margem bruta se expanda em 220 pontos base. Apesar dessa perspectiva positiva e do desempenho melhor que o esperado este ano, o analista da CFRA optou por manter a classificação de Manutenção nas ações da Gap. O analista cita "comparações mais difíceis entrando no ano fiscal de 26 e poucos aspectos de crescimento no futuro" como as principais razões para não mudar para uma postura mais otimista.
Em outras notícias recentes, a Gap Inc (NYSE:GAP). viu uma série de avaliações positivas da BMO Capital Markets, TD Cowen e Evercore ISI, após forte desempenho de lucros e vendas. A BMO aumentou sua meta de preço para a Gap de 23,00$ para 25,00$, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado. Este ajuste foi baseado em uma robusta superação do lucro por ação (LPA) e um modesto aumento nas vendas, com ganhos na margem bruta devido à melhoria nas margens de mercadorias e alavancagem no retorno sobre dólares.
A TD Cowen manteve a classificação de Compra para as ações da Gap com uma meta de preço de 30,00$, citando forte momentum da marca e gestão eficaz de inventário. A empresa revisou para cima sua orientação de vendas para o ano fiscal de 2024, indicando um potencial quarto trimestre mais forte em 2024 em comparação com as previsões de Wall Street.
A Evercore ISI aumentou sua meta de preço para a Gap para 33,00$, mantendo a classificação de Desempenho Superior. A firma destacou o forte desempenho trimestral da Gap, com um LPA ajustado de 0,72$, 24% superior aos 0,58$ projetados, e um aumento nas vendas líquidas de 1,6% ano a ano, superando o aumento previsto de 1,2%.
A JPMorgan aumentou sua perspectiva financeira para a Gap, elevando a meta de preço para 28$ e mantendo uma classificação Neutra. A empresa superou as expectativas com um LPA de 0,72$, um aumento de 1,6% nas vendas líquidas e uma expansão da margem bruta de 140 pontos base ano a ano.
Por fim, a Gap Inc. alterou os termos de aquisição para suas unidades de ações restritas baseadas em desempenho para os anos fiscais de 2024-2026, alinhando-se mais estreitamente com o período de desempenho e proporcionando aquisição imediata após a certificação de desempenho.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Gap e o aumento da meta de preço pela CFRA são complementados por vários insights-chave do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 11,59 sugere que a ação está sendo negociada a uma valorização relativamente modesta em comparação com seus lucros, o que se alinha com o otimismo cauteloso do analista. Isso é ainda mais apoiado por uma Dica do InvestingPro indicando que a Gap tem sido lucrativa nos últimos doze meses.
A saúde financeira da empresa parece sólida, com uma Dica do InvestingPro destacando que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Essa estabilidade financeira é reforçada pelo histórico de dividendos da Gap, já que outra Dica do InvestingPro observa que a empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 49 anos consecutivos. Atualmente, a Gap oferece um rendimento de dividendos de 2,72%, o que pode ser atrativo para investidores focados em renda.
Enquanto a CFRA menciona desafios no crescimento, a receita da Gap nos últimos doze meses é de 15,17 bilhões$, com um leve crescimento de 0,44%. O crescimento do EBITDA da empresa de 68,16% no mesmo período é particularmente notável, sugerindo uma melhoria na eficiência operacional.
Para investidores considerando a Gap, vale notar que o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais, fornecendo uma análise mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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