O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Na terça-feira, o Citi revisou sua posição sobre as ações da Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY), mudando de Venda para Neutra. Junto com a mudança de classificação, o preço-alvo para o fabricante suíço de produtos sanitários foi aumentado para 555,00 CHF, um aumento em relação ao alvo anterior de 520,00 CHF.
O ajuste na classificação ocorre à medida que a empresa, conhecida por seus retornos líderes do setor e forte gestão financeira, é reconhecida por seu balanço em processo de desalavancagem e fluxos de caixa consistentes.
O compromisso da Geberit com o crescimento de vendas e lucros, expansão de margens e a capacidade da gestão de entregar resultados positivos também são vistos como fatores instrumentais na classificação atualizada.
O maior mercado da Geberit, a Alemanha, viu uma recente alta nas licenças, sinalizando um potencial crescimento na demanda. Isso é combinado com sinais de melhora na acessibilidade, taxas de juros mais baixas e moderação da inflação de custos em mercados europeus-chave, o que pode beneficiar a empresa.
Apesar desses indicadores positivos, o Citi observa que as ações da Geberit estão sendo negociadas a 20 vezes o EBITDA estimado para 2025 pela firma, o que se alinha com sua média de longo prazo.
Isso sugere que o mercado pode já ter levado em conta os fortes fundamentos da empresa. Historicamente, a Geberit tem sido negociada com um prêmio em comparação com o setor, aproximadamente 7,4 vezes o EBITDA estimado para 2025.
O Citi conclui afirmando que o atual perfil de risco-recompensa para a Geberit parece estar equilibrado. Embora a firma tenha elevado a classificação das ações para Neutra e aumentado o preço-alvo com base no EV/EBITDA, aguarda catalisadores mais robustos antes de considerar uma classificação de Compra.
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