Mercado passa a ver inflação abaixo de 5% este ano pela 1ª vez desde janeiro, mostra Focus
Na sexta-feira, o UBS iniciou a cobertura da Glaukos Corporation (NYSE:GKOS), uma empresa especializada em tecnologia médica e soluções oftalmológicas, com uma classificação de Compra e um preço-alvo de 182,00$. Atualmente negociada a 135,70$, a ação demonstrou um notável impulso com um retorno de 117,89% no último ano. De acordo com os dados do InvestingPro, o consenso dos analistas permanece otimista, com alvos variando de 115$ a 162$.
A Glaukos atualmente é negociada com um prêmio significativo de 16 vezes o valor da empresa em relação às vendas (EV/Sales), em comparação com a média de 6 vezes para seus pares de tecnologia médica de pequena e média capitalização (Smid-Cap) de alto crescimento. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente sendo negociada acima do seu Valor Justo, com um índice Preço/Valor Contábil de 11,19x.
O UBS justifica este prêmio apontando para a taxa de crescimento anual composta (CAGR) projetada da empresa no alto dos 20% até 2028, apoiada pelo forte crescimento de receita de 18,7% da empresa nos últimos doze meses. Espera-se que este crescimento seja impulsionado pelo que o UBS acredita ser um dos lançamentos de produtos mais disruptivos no campo do glaucoma intervencionista.
As projeções do UBS são baseadas em um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) reverso, que indica que o preço atual das ações considera um CAGR de receita de 20% em cinco anos de 2024 a 2029, o que está abaixo da própria estimativa do UBS de 27%. A firma antecipa que o produto iDose da Glaukos, projetado para tratar o glaucoma, contribuirá significativamente para este crescimento. Suas estimativas de vendas para o iDose estão fixadas em 115 milhões$ para 2025 e 236 milhões$ para 2026, já acima do consenso.
O sucesso antecipado do produto iDose é apoiado por vários fatores. Primeiramente, verificações com líderes de opinião (KOLs) sugerem uma rápida adoção devido à baixa carga e eficácia do produto como terapia. Em segundo lugar, o mercado total endereçável (TAM) para o iDose é mais amplo, pois pode atender a todo o espectro de severidades do glaucoma e oferece uma carga reduzida tanto para pacientes quanto para profissionais de saúde.
A empresa mantém uma forte posição financeira com um índice de liquidez corrente de 5,54 e opera com um nível moderado de dívida, como revelado pela análise abrangente do InvestingPro, que inclui 8 insights-chave adicionais disponíveis para assinantes. Por último, a Glaukos possui uma organização comercial estabelecida no mercado de glaucoma dos EUA, o que reforça ainda mais o potencial de sucesso do iDose.
Além do iDose, o UBS também espera um crescimento sustentado da franquia de stents legada da Glaukos. Embora este crescimento possa ser mais lento, a introdução do iStent Infinite deve expandir sua adoção no mercado independente, que inclui aproximadamente 200.000 olhos com glaucoma avançado e refratário.
Em outras notícias recentes, a Glaukos Corporation reportou um aumento de 24% em suas vendas líquidas do terceiro trimestre, atingindo 96,7 milhões$, principalmente devido a um aumento de 35% nas vendas da franquia de glaucoma nos EUA. Este desenvolvimento positivo levou a empresa a elevar sua orientação de vendas para o ano inteiro de 2024 para entre 3,77 milhões$ e 3,79 milhões$. Por outro lado, a Glaukos entrou em acordos para desfazer parcialmente transações específicas de call cap relacionadas às suas notas seniores conversíveis, um movimento estratégico na gestão de seus instrumentos financeiros.
No mundo da análise financeira, a Stifel aumentou seu preço-alvo para as ações da Glaukos para 153,00$, mantendo uma classificação de Compra, impulsionada pelo otimismo para as vendas do iDose. A firma notou um crescimento significativo no número de cirurgiões treinados no iDose, sugerindo potencial para as vendas superarem a estimativa de 100 milhões$ estabelecida para 2025. Por outro lado, o Morgan Stanley rebaixou a Glaukos de Equalweight para Underweight, citando preocupações com a avaliação, apesar do reconhecimento do forte ciclo de produtos da empresa e do robusto pipeline.
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