Ações da HG Infra rebaixadas para Hold pela ICICI Securities devido a preocupações com carteira de pedidos

Publicado 18.08.2025, 07:05
Ações da HG Infra rebaixadas para Hold pela ICICI Securities devido a preocupações com carteira de pedidos

Investing.com - A ICICI Securities rebaixou a HG Infra Engineering (HGINFRA:IN) de Add para Hold e reduziu seu preço-alvo para INR1.000,00 de INR1.288,00 na segunda-feira.

O rebaixamento ocorre enquanto a HG Infra enfrenta desafios com sua carteira de pedidos, que atualmente está em INR147 bilhões (2,2x as receitas TTM), com INR31 bilhões ainda aguardando datas de nomeação. O setor rodoviário, um segmento de negócios chave para a empresa, experimentou uma fraca adjudicação de pedidos nos últimos dois anos.

A HG Infra tentou diversificar ao entrar nos setores de energia solar e armazenamento de baterias, garantindo INR50 bilhões em pedidos. A empresa de pesquisa observou preocupações sobre a falta de histórico de execução da companhia nesses novos segmentos e o aumento da concorrência de players estabelecidos.

O desempenho financeiro mostrou tensão, com a margem EBITDA do 1º tri diminuindo 240 pontos base ano a ano para 13,8%, enquanto o lucro após impostos caiu 10% para INR1,3 bilhões. Apesar desses desafios, a administração mantém sua orientação para o ano fiscal de 2026 de crescimento de execução de 16% e margens de 15-16%.

A ICICI Securities reconheceu alguns desenvolvimentos positivos, incluindo a monetização bem-sucedida de cinco ativos HAM pela HG Infra a avaliações atrativas, mas enfatizou que uma carteira de pedidos melhorada permanece essencial para um melhor desempenho de lucros.

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