Na quinta-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva para as ações da Hindalco Industries Limited (HNDL:IN), uma empresa líder na fabricação de alumínio e cobre, revisando sua meta de preço para baixo. A nova meta foi estabelecida em 735,00 INR, uma redução em relação à meta anterior de 770,00 INR. Apesar da redução da meta de preço, a firma manteve sua classificação Overweight.
O ajuste da meta de preço ocorre após a subsidiária da Hindalco, Novelis, reportar resultados abaixo das expectativas do JPMorgan. Um fator significativo nos resultados mais baixos foi um benefício de metal desfavorável, atribuído ao aumento dos preços da sucata metálica, que impactou o EBITDA da empresa. O analista prevê que esse desenvolvimento possa levar a uma reação negativa no preço das ações da Hindalco.
A administração da Hindalco decidiu suspender sua orientação de curto prazo para o EBITDA Ajustado por tonelada devido ao atual enfraquecimento dos spreads de sucata. Esta decisão foi informada pelos desafios previstos para o terceiro e quarto trimestres.
Como resultado, o JPMorgan revisou suas estimativas de EBITDA por tonelada para os anos fiscais de 2025 e 2026 para 498 USD e 510 USD por tonelada, respectivamente. Isso representa uma diminuição em relação às estimativas anteriores de 524 USD e 539 USD por tonelada e está abaixo da orientação anterior da administração de 525 USD por tonelada como uma cifra sustentável e 600 USD por tonelada a longo prazo.
Apesar da revisão para baixo, a administração da Hindalco destacou vários aspectos positivos. Notavelmente, espera-se que a instalação de Bay Minette alcance aproximadamente 1.000 USD por tonelada em EBITDA, levando em consideração o atual aperto dos spreads.
Além disso, a demanda nos mercados finais permanece robusta. A empresa registrou um crescimento de dois dígitos ano a ano nos embarques de embalagens de bebidas durante o segundo trimestre. Ademais, a demanda no setor automotivo não enfraqueceu tanto quanto se temia anteriormente, proporcionando uma visão mais otimista da posição de mercado da empresa.
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