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Investing.com - A TD Cowen reiterou sua classificação de Compra e preço-alvo de US$ 470,00 para as ações da Home Depot (NYSE:HD) após o acordo da empresa para que sua subsidiária SRS adquira a Gypsum Management & Supply (GMS) por US$ 110 por ação.
A aquisição ocorre depois que a Quikrete Holdings (QXO) havia feito uma oferta inicial de US$ 95,20 por ação há várias semanas, com relatos indicando que a Home Depot também havia apresentado sua própria oferta. A administração da Home Depot descreveu a GMS como um ativo complementar à SRS enquanto a empresa continua a expandir para novos segmentos profissionais. Dados do InvestingPro mostram que a GMS mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 1,91, indicando solidez financeira para apoiar esta transação.
Com a aquisição da GMS, a SRS agora controla múltiplos segmentos tanto fora da casa (telhados, piscinas, jardins) quanto dentro (com a GMS fornecendo 40% de painéis de gesso, 14% de estruturas de aço, 14% de tetos e 31% de produtos complementares). O negócio também permitirá que a SRS/Home Depot entre no mercado comercial, que deve representar 55% da receita da GMS ao longo do ciclo de negócios.
A TD Cowen observou que a reação dos investidores ao negócio tem sido "moderadamente positiva", destacando que a aquisição continua a estratégia de fusões e aquisições da Home Depot em direção à construção de um ecossistema profissional mais amplo, após aquisições anteriores da HD Supply e International Design Group. O negócio é descrito como pequeno, o que reduz o risco, e espera-se que seja incrementador enquanto ainda permite que a Home Depot retorne à recompra de ações no ano fiscal de 2026.
O analista também levantou questões setoriais sobre a aquisição, incluindo se a Home Depot e a QXO podem "não interferir no caminho uma da outra" enquanto a QXO busca construir um negócio de US$ 50 bilhões em receita, se concorrentes como Lowe’s e Floor & Decor se juntarão à tendência de consolidação, e como o panorama do setor profissional pode evoluir nos próximos 5-10 anos.
Em outras notícias recentes, a GMS Inc. tem sido foco de significativo interesse de aquisição, com a QXO fazendo uma oferta em dinheiro de US$ 95,20 por ação, avaliando a empresa em aproximadamente US$ 5 bilhões. Esta oferta representa um prêmio notável sobre os preços recentes de negociação. RBC Capital e Truist Securities responderam elevando seus preços-alvo para a GMS para US$ 95,20 e US$ 105,00, respectivamente, refletindo o impacto potencial das ofertas de aquisição. A Truist sugere que as ofertas poderiam marcar o fim da GMS como empresa de capital aberto. Enquanto isso, a Loop Capital também aumentou seu preço-alvo para US$ 95,00, observando a alta avaliação da oferta da QXO. Adicionalmente, relatórios indicam que a Home Depot apresentou uma oferta concorrente, embora os detalhes permaneçam não divulgados. A Baird rebaixou a GMS de desempenho superior para neutro devido à dinâmica de aquisição, citando potencial limitado para uma oferta significativamente mais alta da Home Depot. A DA Davidson elevou seu preço-alvo para US$ 83,00, reconhecendo os resultados do quarto trimestre fiscal da GMS melhores que o esperado e o progresso nas iniciativas de redução de custos.
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