BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Na segunda-feira, o Bernstein SocGen Group mudou sua posição sobre a JD.com, Inc (NASDAQ: NASDAQ:JD), elevando a ação de Desempenho de Mercado para Superar o Mercado. A firma também aumentou o preço-alvo para 46,00$, acima dos 43,00$ anteriores. A ação, atualmente negociada a 37,18$, mostrou forte momentum com um ganho de 44% no último ano. A atualização ocorre à medida que a JD.com demonstrou um notável crescimento no engajamento de usuários nos últimos trimestres, segundo o analista.
O analista destacou a melhoria da eficiência da empresa no crescimento do Valor Bruto de Mercadorias (GMV), onde o GMV incremental sobre gastos com vendas e marketing mostrou tendências positivas. Além disso, a participação incremental do GMV da JD.com no setor também tem apresentado uma trajetória ascendente.
Esses fatores são vistos como favoráveis para os acionistas, sugerindo uma mudança estratégica em direção à eficiência e crescimento do lucro, em vez de um foco exclusivo no crescimento da receita e participação de mercado.
De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa mantém uma forte saúde financeira com mais caixa do que dívida em seu balanço e fluxos de caixa suficientes para cobrir os pagamentos de juros.
O atual ambiente de varejo, caracterizado por um crescimento morno do consumo, parece beneficiar a JD.com. A empresa é percebida como bem posicionada em um mercado que ocasionalmente dependeu de reguladores governamentais para fornecer incentivos para compras de bens de consumo duráveis para estimular a economia.
O analista expressou a crença de que a avaliação da JD.com é modesta, citando um índice preço/lucro (P/L) abaixo de 8x para 2025E com base em seus cálculos. Essa avaliação é vista como oferecendo potencial assimetria, sugerindo que a ação poderia apresentar um equilíbrio favorável de risco-recompensa para os investidores. O novo preço-alvo reflete essa perspectiva positiva sobre o desempenho financeiro futuro da empresa.
Em outras notícias recentes, a JD Logistics, uma subsidiária da JD.com, anunciou um acordo para comprar as ações restantes da Kuayue-Express Group, aumentando sua participação de 63,57% para propriedade total. Espera-se que essa aquisição estratégica fortaleça a posição da JD Logistics no mercado de logística, ao mesmo tempo em que melhora suas ofertas de serviços e capacidades operacionais.
Em termos de lucros, a JD.com reportou um crescimento constante em seus lucros do terceiro trimestre de 2024, com um aumento de 5% ano a ano nas receitas líquidas, atingindo 260 bilhões de RMB. Notavelmente, as mercadorias gerais da empresa cresceram 8%, e houve uma virada significativa em eletrônicos e eletrodomésticos. A categoria de supermercados também impulsionou um crescimento de dois dígitos, contribuindo para um aumento substancial na renda operacional.
A lucratividade da JD.com melhorou com um aumento nas margens brutas e líquidas não-GAAP, e a empresa anunciou um novo programa de recompra de ações de 5 bilhões de dólares. No entanto, as receitas dos Novos Negócios caíram 26% devido a desafios no segmento Jingxi. Apesar do potencial de desaceleração do crescimento, a administração expressou confiança em manter uma taxa de crescimento mais rápida que o mercado. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes na empresa.
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