Dívida pública bruta do Brasil sobe a 77,6% do PIB em julho, acima do esperado
Na segunda-feira, a JPMorgan elevou as ações da Keysight Technologies (NYSE:KEYS) de Neutral para Overweight e aumentou o preço-alvo de 165 para 200 dólares.
"Estamos elevando as ações da Keysight Technologies para Overweight, principalmente devido às nossas expectativas de uma ampliação dos fatores de demanda, juntamente com uma recuperação cíclica até 2025 nos mercados finais, que têm enfrentado desafios em 2024 devido a custos de capital mais elevados, menor crescimento subjacente da indústria e digestão de estoques em certos mercados", afirmou a empresa.
A elevação também considera os benefícios antecipados da aquisição da Spirent pela Keysight, que deve aumentar a alavancagem da empresa na recuperação cíclica dos mercados subjacentes. Além disso, a aquisição é vista como um catalisador para uma melhoria significativa nas margens, auxiliando a Keysight a atingir suas metas de longo prazo de margem operacional de 31%-32%.
A JPMorgan observa que o ciclo de revisão de lucros da Keysight está mostrando sinais de impulso ascendente após um período de 12-18 meses marcado por pressão de baixa. Espera-se que essa mudança resulte em ações da KEYS sendo negociadas com um múltiplo de avaliação premium, refletindo o forte histórico de execução da gestão e a alta qualidade dos lucros da empresa.
As previsões de lucros revisadas da firma para a Keysight refletem um aumento nas projeções de crescimento orgânico para o ano fiscal de 2025, com o segundo semestre esperado para se aproximar do limite superior da sazonalidade típica. Projeta-se também que a aquisição da Spirent contribua para o crescimento da receita, levando a expectativas de que a receita atinja o limite superior da faixa de crescimento de longo prazo da empresa. Para o ano fiscal de 2026, a previsão inclui um crescimento mais forte do que o de longo prazo, apoiado pelo crescimento orgânico normalizado e uma modesta contribuição da Spirent.
O crescimento previsto de 12% no lucro por ação no ano fiscal de 2025 e de 17% em 2026 sustenta a decisão da JPMorgan de elevar o preço-alvo para dezembro de 2025 da Keysight Technologies para 200 dólares, com base em um múltiplo P/L alvo de 24x, consistente com os múltiplos de negociação da empresa nos últimos anos.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.