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Na quarta-feira, a Oppenheimer manteve sua classificação de Outperform para a Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU), mas reduziu o preço-alvo de 445$ para 380$. O ajuste ocorre à medida que a empresa leva em consideração as tendências atuais dentro da companhia e do setor de athleisure em geral, antes dos resultados do terceiro trimestre da Lululemon, programados para serem divulgados em 05.12.2024.
A análise da firma sugere que, embora as tendências de receita da Lululemon possam ter sido lentas, particularmente devido a problemas de merchandising no segmento feminino doméstico, não se espera que a dinâmica interna da empresa tenha se deteriorado ainda mais. A demanda no espaço de vestuário e calçados esportivos é percebida como estável, sugerindo que os resultados do terceiro trimestre da Lululemon poderiam se alinhar com as expectativas do mercado, com pouca ou nenhuma necessidade de revisões adicionais nas orientações para o ano fiscal de 2024.
Apesar dos desafios recentes, as ações da Lululemon mostraram alguma resiliência, mas continuam sendo negociadas em múltiplos historicamente baixos. A Oppenheimer vê a estabilidade fundamental da empresa como um potencial catalisador positivo modesto para as ações no curto prazo. O preço-alvo revisado de 380$ é baseado em uma faixa de múltiplos reduzida de 24-26 vezes, abaixo dos 27-29 vezes anteriores, aplicada ao lucro por ação estimado para o ano fiscal de 2025 de 15,25$, que também é uma diminuição em relação aos 15,90$ estimados anteriormente.
O novo preço-alvo reflete um prêmio modesto sobre os níveis de negociação atuais, mas é notavelmente inferior aos múltiplos de pico históricos da Lululemon. Esta mudança na avaliação sugere uma perspectiva cautelosa, mas ainda otimista, para o desempenho das ações da empresa nos próximos 12 a 18 meses.
Em outras notícias recentes, a Lululemon Athletica Inc. reportou um aumento de 7% na receita total do segundo trimestre, atingindo 2,4 bilhões$, e lucro por ação (EPS) de 3,15$, superando os 2,94$ esperados. No entanto, a empresa revisou sua previsão de crescimento de vendas para o ano fiscal de 2024 de 11-12% para 8-9%.
Firmas de análise responderam a esses desenvolvimentos com classificações variadas. O Morgan Stanley manteve a classificação Overweight e aumentou o preço-alvo para 345$, enquanto Baird e Truist Securities elevaram seus preços-alvo para 380$ e 360$, respectivamente, ambos mantendo uma perspectiva positiva.
A Piper Sandler manteve uma postura Neutra com um preço-alvo estável de 260$, e a TD Cowen reiterou a classificação de Compra, sugerindo uma forte trajetória de crescimento para o negócio internacional da Lululemon. Por outro lado, a Needham iniciou a cobertura das ações da Lululemon com uma classificação de Manter devido a vários desafios que a empresa está enfrentando atualmente.
Insights do InvestingPro
Adicionando à análise da Oppenheimer, dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto à posição financeira da Lululemon. A capitalização de mercado da empresa está em 39,15 bilhões$, com um índice P/L de 24,63, alinhando-se de perto com a faixa de múltiplos revisada da Oppenheimer. Esta avaliação é suportada pelos fortes fundamentos financeiros da Lululemon.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Lululemon possui mais caixa do que dívida em seu balanço e ostenta margens de lucro bruto impressionantes. Esses fatores contribuem para a estabilidade financeira da empresa, que a Oppenheimer observou como um potencial catalisador para as ações. A margem de lucro bruto para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 está em um robusto 58,54%, sublinhando o poder de precificação e a eficiência operacional da empresa.
Além disso, o crescimento da receita da Lululemon permanece positivo em 13,02% para os últimos doze meses, com um crescimento do EBITDA de 17,75% no mesmo período. Esta trajetória de crescimento suporta a visão da Oppenheimer sobre a demanda estável da empresa dentro do espaço de vestuário atlético.
Vale notar que, embora as ações da Lululemon tenham visto um retorno de preço de 17,58% nos últimos três meses, atualmente estão sendo negociadas a 61,74% de sua máxima de 52 semanas. Isso sugere que pode haver espaço para valorização, especialmente se a empresa atender ou superar as expectativas em seu próximo relatório de ganhos.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda das finanças e perspectivas futuras da Lululemon, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Na verdade, há mais 10 Dicas do InvestingPro disponíveis para a Lululemon, que poderiam fornecer orientação valiosa para decisões de investimento no contexto da próxima divulgação de ganhos e além.
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