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A Mizuho manteve sua classificação Neutra e preço-alvo de US$ 184,00 para a Marathon Petroleum (NYSE:MPC), que está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 183,31, antes da divulgação dos resultados do segundo trimestre de 2025 da empresa, programada para 5 de agosto.
A firma de investimentos espera que a Marathon apresente pequenas superações tanto no EBITDA quanto no lucro por ação em comparação com as estimativas de consenso, aproximadamente 2% e 3% mais altas, respectivamente. Esses resultados projetados refletem o impacto de margens de refino sequencialmente mais altas, parcialmente compensadas por taxas de captura ligeiramente menores e volumes mais altos. De acordo com o InvestingPro, 5 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período.
A Mizuho prevê um EBITDA de Refino de US$ 1,5 bilhão para o trimestre, uma melhora significativa em relação aos US$ 0,5 bilhão no primeiro trimestre de 2025, mas abaixo dos US$ 2,0 bilhões reportados no segundo trimestre de 2024. Espera-se que este segmento seja o principal impulsionador da mudança trimestral no EBITDA consolidado.
A firma antecipa um desempenho sequencial ligeiramente mais fraco no segmento de Midstream da Marathon devido a despesas mais altas, a ausência de um item extraordinário do trimestre anterior e preços mais baixos de NGL. Espera-se que o segmento de Diesel Renovável mostre redução nas perdas à medida que os créditos de Production Tax Credit (PTC) sejam reconhecidos.
Apesar de reconhecer uma perspectiva macro de refino construtiva e a forte execução da Marathon, a Mizuho manteve sua posição Neutra sobre as ações, citando "maior potencial de valorização em outros lugares" em seu universo de cobertura como justificativa para não elevar a classificação. As ações mostraram um impulso impressionante com um ganho de 29,58% nos últimos seis meses, embora a análise do InvestingPro sugira que as ações estão atualmente sendo negociadas próximas ao seu Valor Justo. Obtenha acesso a mais 12 Dicas exclusivas do InvestingPro e métricas de avaliação abrangentes com uma assinatura do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Marathon Petroleum Corporation reportou um prejuízo líquido de US$ 0,24 por ação para o primeiro trimestre de 2025, ficando significativamente abaixo das expectativas dos analistas de LPA de US$ 0,18. Apesar disso, a receita da empresa superou ligeiramente as previsões, totalizando US$ 31,85 bilhões contra os US$ 31,71 bilhões previstos. A Wolfe Research elevou seu preço-alvo para a Marathon Petroleum para US$ 187,00, mantendo uma classificação de Outperform e destacando as estruturas de baixo custo da empresa no setor e investimentos estratégicos. A Evercore ISI iniciou a cobertura da Marathon Petroleum com uma classificação In Line, projetando lucro por ação entre US$ 9,5 e US$ 13,6 até 2027. A firma destacou a dupla exposição da Marathon às operações de refino e midstream, o que sustenta sua estrutura de retorno de capital. A Marathon Petroleum também tem sido ativa em recompras de ações, readquirindo cerca de 45% de suas ações em circulação desde 2022, com planos de continuar nesse ritmo. Apesar do resultado abaixo das expectativas, a Marathon devolveu mais de US$ 1,3 bilhão aos acionistas por meio de dividendos e recompras no primeiro trimestre de 2025. A empresa permanece otimista sobre o ambiente de refino, particularmente na Costa Oeste, onde está investindo em melhorias de infraestrutura.
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