Na sexta-feira, as ações da Maxeon Solar Technologies Ltd (NASDAQ:MAXN) receberam um rebaixamento do Morgan Stanley, com o analista da firma mudando a classificação de Equalweight para Underweight e estabelecendo um novo preço-alvo de 4,00$. O rebaixamento reflete preocupações sobre pressões competitivas, perda de clientes e incertezas de financiamento.
A decisão do Morgan Stanley é motivada por vários fatores que impactam a posição de mercado e as perspectivas financeiras da Maxeon Solar. A firma citou a intensa competição na Europa de fornecedores de baixo custo e a perda de clientes-chave no mercado solar residencial dos EUA como desafios significativos.
Além disso, existem dúvidas sobre o financiamento do Departamento de Energia para a instalação de fabricação da Maxeon Solar nos EUA, o que adiciona incerteza ao futuro da empresa.
O novo preço-alvo de 4,00$ é derivado de uma análise de fluxo de caixa descontado, que assume uma taxa de crescimento anual composta de receita de 12% até 2035 e uma margem EBIT terminal de 10% no mesmo ano. O alvo é baseado em uma taxa de desconto de 13,1% e implica um múltiplo de valor da empresa para vendas de 2026 de 0,4x. De acordo com a avaliação do Morgan Stanley, a rentabilidade da Maxeon Solar, em termos de EBITDA ajustado, não é antecipada até 2027.
O ajuste das ações da Maxeon Solar reflete a análise do Morgan Stanley sobre a saúde financeira da empresa e as condições de mercado. A metodologia da firma incorporou várias métricas financeiras e dinâmicas da indústria para chegar à nova classificação e preço-alvo. Esta reavaliação sugere que os investidores podem precisar recalibrar suas expectativas para o desempenho da empresa nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Maxeon Solar Technologies passou por uma série de desenvolvimentos significativos. A empresa anunciou a nomeação de George Guo, ex-CEO da TCL Communication Technology, como seu novo CEO. Guo, que sucedeu Bill Mulligan em 11.10.2024, traz consigo uma extensa experiência em liderança tecnológica e crescimento estratégico.
Em resposta a um potencial aviso de deslistagem da Nasdaq, a Maxeon Solar Technologies iniciou uma estratégia de grupamento de ações. Esta medida visa elevar o preço de oferta acima do mínimo de 1,00$ por ação da Nasdaq, consolidando cada 100 ações ordinárias existentes emitidas em uma. Simultaneamente, a empresa está passando por um plano de reestruturação de capital, que inclui um investimento de capital da TZE e uma proposta de reestruturação da dívida.
Os analistas reagiram a esses desenvolvimentos com cautela. Mizuho e Roth/MKM mantiveram uma classificação neutra para a Maxeon Solar, embora com preços-alvo reduzidos. Goldman Sachs, no entanto, rebaixou as ações da empresa de Compra para Venda, citando uma queda nas margens brutas e no EBITDA nos relatórios de ganhos recentes.
Estes são os desenvolvimentos recentes no cenário financeiro da Maxeon Solar, e os investidores estão observando atentamente as futuras ações da empresa em relação ao grupamento de ações e conformidade com os requisitos de listagem da Nasdaq.
Insights do InvestingPro
Dados e dicas recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao rebaixamento da Maxeon Solar Technologies (NASDAQ:MAXN) pelo Morgan Stanley. A capitalização de mercado da empresa está em 162,97 milhões$, refletindo sua avaliação atual à luz dos desafios recentes.
As dicas do InvestingPro destacam que a Maxeon está "queimando caixa rapidamente" e "opera com uma carga significativa de dívida", o que se alinha com as preocupações do Morgan Stanley sobre incertezas de financiamento. A saúde financeira da empresa é ainda mais enfatizada por sua margem de lucro bruto negativa de -3,26% nos últimos doze meses, apoiando a dica do InvestingPro de que a Maxeon "sofre de margens de lucro bruto fracas".
Apesar desses desafios, a Maxeon mostrou um "retorno significativo na última semana" com um aumento de preço de 30,39%, e um forte retorno de 86,08% no último mês. No entanto, esse desempenho de curto prazo contrasta fortemente com a tendência de longo prazo, já que as ações "caíram significativamente no último ano" e "sofreram um grande golpe nos últimos seis meses", com um retorno de preço de seis meses de -95,51%.
Esses insights complementam a análise do Morgan Stanley e fornecem uma imagem mais ampla da situação financeira da Maxeon. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Maxeon Solar Technologies.
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