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Investing.com - A Benchmark rebaixou a classificação das ações da Norfolk Southern (NYSE:NSC) de "Compra" para "Manutenção" após a empresa não atingir as expectativas de lucro no segundo trimestre e receber uma oferta de aquisição da Union Pacific . A ação, atualmente negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 288,11, tem mostrado um impressionante impulso com retorno de 19,69% no acumulado do ano. De acordo com dados do InvestingPro, 15 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para cima para o próximo período.
A Norfolk Southern reportou lucro por ação ajustado de US$ 3,29 no segundo trimestre, abaixo do consenso de US$ 3,31 e da estimativa da Benchmark de US$ 3,35. Apesar do resultado abaixo do esperado, a empresa mantém robustas margens de lucro bruto de 49,49% e uma classificação geral de saúde financeira "BOA" do InvestingPro. A operadora ferroviária reduziu sua meta de crescimento de receita anual para 2%-3% em comparação ao ano anterior, abaixo da previsão anterior de 3%, enquanto a melhoria do índice operacional ajustado agora é esperada em 100-150 pontos base, versus os 150 pontos base anteriormente previstos.
A Union Pacific (NYSE:UNP) fez uma oferta de US$ 320 por ação pela Norfolk Southern, representando um prêmio de 25% sobre o preço médio ponderado por volume de 30 dias da NSC até 16 de julho e avaliando a empresa em um valor empresarial de US$ 85 bilhões. A Norfolk Southern, atualmente com uma capitalização de mercado de US$ 63,67 bilhões e negociada a um índice P/L de 19,06, mantém pagamentos de dividendos por 44 anos consecutivos. As empresas acreditam que podem alcançar US$ 2,75 bilhões em sinergias anualizadas dentro de três anos, incluindo US$ 1,75 bilhão em sinergias de receita e US$ 1 bilhão em reduções de despesas.
O cronograma da transação inclui até seis meses para apresentar o pedido ao Surface Transportation Board, seguido por um processo de revisão de 16 meses, com o fechamento do negócio previsto para o início de 2027. A fusão seria a primeira a testar as regras mais rigorosas de fusão do STB de 2001, com potenciais concessões regulatórias prováveis, dado algum grau de sobreposição de clientes e rede.
A Benchmark citou o potencial limitado de valorização durante a longa revisão regulatória como o principal motivo para o rebaixamento, observando que a perspectiva poderia mudar se surgisse uma oferta concorrente pela Norfolk Southern.
Em outras notícias recentes, a proposta de fusão da Norfolk Southern com a Union Pacific levou a uma série de desenvolvimentos significativos. A fusão, avaliada em US$ 85 bilhões, enfrentou oposição do maior sindicato ferroviário dos Estados Unidos, que planeja contestar o acordo durante o processo de aprovação. A Fitch Ratings colocou a Union Pacific em Rating Watch Positivo, citando potenciais benefícios da fusão, incluindo maior resiliência do modelo de negócios e eficiências de rede. A S&P Global Ratings revisou a perspectiva da Norfolk Southern para positiva, destacando a vantagem competitiva de uma rede transcontinental integrada.
Enquanto isso, as ações da Norfolk Southern foram rebaixadas tanto pela JPMorgan quanto pela Evercore ISI. A JPMorgan mudou sua classificação de acima da média para Neutra, elevando ligeiramente seu preço-alvo para US$ 288, enquanto a Evercore ISI rebaixou a ação de Superar para Em Linha, ajustando o preço-alvo para US$ 289. Ambas as empresas observaram o potencial limitado de valorização durante o processo de revisão da fusão. Esses desenvolvimentos refletem as complexidades contínuas e as reações do mercado em torno da proposta de fusão.
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