Dólar afunda no exterior após dados decepcionantes de emprego nos EUA
Na segunda-feira, o JPMorgan elevou as ações da Nutrien (NYSE: NTR), uma importante produtora de fertilizantes com capitalização de mercado de 23,94 bilhões de dólares, de Underweight para Neutral, com um aumento no preço-alvo para 50,00 dólares, acima dos 40,00 dólares anteriores.
De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém uma BOA pontuação de saúde financeira e atualmente está sendo negociada ligeiramente abaixo do seu Valor Justo, tornando-a uma das várias oportunidades potencialmente subvalorizadas no mercado.
O JPMorgan observou que "os fundamentos agrícolas estão geralmente mais fortes agora", referindo-se ao mais recente relatório de Estimativas de Oferta e Demanda Agrícola Mundial (WASDE), que mostrou melhoria nas relações estoque/uso devido a menores rendimentos de grãos.
Com receitas anuais de 25,56 bilhões de dólares e um forte rendimento de fluxo de caixa livre de 10%, a Nutrien demonstra um desempenho operacional robusto apesar das flutuações do mercado. Os assinantes do InvestingPro podem acessar análises financeiras detalhadas e 8 insights adicionais sobre a posição de mercado e perspectivas de crescimento da Nutrien.
O relatório WASDE, divulgado na sexta-feira, destacou uma redução nas expectativas de rendimento do milho nos EUA para o ano de comercialização 2024/25. A previsão revisada do USDA indica uma diminuição de 183,1 bushels por acre para 179,3 bushels por acre. Essa revisão levou a uma mudança na relação projetada de estoque/uso do milho, caindo de 11,4% para 10,2%.
A diminuição prevista nos estoques de milho para o ano de comercialização 2024/25, terminando em 31 de agosto de 2025, contribuiu para um aumento nos preços dos grãos, com o preço do milho (C 1 Comdty) subindo para 4,70 dólares por bushel, em comparação com 4,25 dólares por bushel no final de setembro.
O JPMorgan apontou que os preços do milho tiveram uma média de cerca de 4,25 dólares por bushel em 2024 e 5,65 dólares por bushel em 2023. Com base nesses fundamentos do mercado de grãos, espera-se um aumento na área plantada de milho em 2025 em comparação com 2024, o que deve aumentar a demanda por produtos químicos agrícolas. O milho é considerado a cultura mais intensiva em nutrientes e produtos químicos, o que é favorável para empresas como a Nutrien que fornecem esses produtos.
O analista também observou que o mercado pode começar a buscar atributos positivos entre as ações agrícolas, dadas as condições difíceis caracterizadas pela concorrência de preços em produtos químicos agrícolas, preços mais baixos do potássio e recentes impactos negativos da conversão cambial nas operações brasileiras e europeias.
A empresa mantém um rendimento de dividendos estável de 4,46% e uma volatilidade de preço historicamente baixa, com um beta de 0,92, potencialmente oferecendo estabilidade em mercados incertos. Para uma análise abrangente, incluindo modelos de avaliação e projeções de crescimento, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro da Nutrien, disponível exclusivamente no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Nutrien Ltd. mostrou progresso significativo em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024. Apesar dos preços de referência mais baixos para o potássio e uma diminuição no EBITDA ajustado de nitrogênio, a Nutrien anunciou um aumento nos volumes de vendas upstream e no EBITDA ajustado para os primeiros nove meses de 2024. A empresa visa alcançar 200 milhões de dólares em eficiências operacionais anuais até 2025. O EBITDA ajustado da Nutrien atingiu 4,3 bilhões de dólares, com o EBITDA ajustado do varejo aumentando 10% em relação ao ano anterior.
O BMO Capital Markets manteve sua classificação Outperform para a Nutrien, citando o foco estratégico da empresa, apesar de uma queda de 14,72% na receita nos últimos doze meses. Por outro lado, o Raymond James elevou as ações da Nutrien para Outperform, citando um cenário atrativo de risco-recompensa para os investidores. No entanto, o Piper Sandler manteve sua classificação Underweight para a Nutrien, expressando uma postura cautelosa em relação à economia agrícola e ao potencial impacto nos preços dos fertilizantes.
O programa de recompra de ações da Nutrien foi retomado, sinalizando confiança na saúde financeira da empresa. A empresa planeja alocar entre 2,2 bilhões e 2,3 bilhões de dólares em despesas de capital para 2024 e recomprou 1,5 milhão de ações por aproximadamente 75 milhões de dólares desde setembro de 2023. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que os investidores devem levar em consideração.
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