Ações da Nvidia mantêm classificação em meio a novas regras de chips dos EUA

Investing.com — Na quarta-feira, a Evercore ISI manteve sua postura positiva sobre as ações da Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA), conservando a classificação de "Outperform" e um preço-alvo de US$ 190,00. A gigante de semicondutores, atualmente avaliada em US$ 2,74 trilhões com uma pontuação Piotroski perfeita de 9, enfrenta novos desafios regulatórios. O analista da empresa citou mudanças recentes na regulamentação, observando que a NVIDIA agora deve obter uma licença para vender seus chips H20 ou similares de alta largura de banda de memória para entidades com sede na China, incluindo Hong Kong e Macau, bem como países embargados/D5. De acordo com dados do InvestingPro, a NVIDIA mantém excelente saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA", sugerindo forte resiliência aos ventos contrários regulatórios. Este requisito, efetivo a partir de 09.04.2025, deve resultar em encargos substanciais para a NVIDIA.

A NVIDIA estima que incorrerá em US$ 5,5 bilhões em encargos relacionados aos produtos H20 para estoque, compromissos de compra e reservas associadas no trimestre de abril de 2025. Apesar desses desafios, a empresa demonstrou um notável crescimento de receita de 114,2% nos últimos doze meses, com fortes métricas de lucratividade, incluindo um retorno sobre ativos de 82,2%. A Evercore ISI ajustou sua previsão de receita para a NVIDIA no ano calendário de 2025, reduzindo-a em US$ 3,5 bilhões, o que inclui uma redução de US$ 0,6 bilhão para o trimestre de abril. Para insights mais profundos sobre as métricas financeiras e trajetória de crescimento da NVIDIA, o InvestingPro oferece análise abrangente através de seu Relatório de Pesquisa Pro, uma das 1.400+ análises detalhadas de empresas disponíveis para assinantes. A firma também espera que os encargos anunciados afetem o custo dos produtos vendidos naquele trimestre, projetando uma diminuição na margem bruta não-GAAP de 71% para 58%.

Consequentemente, a Evercore ISI revisou sua estimativa de lucro por ação (LPA) para a NVIDIA no trimestre de abril de 2025 para US$ 0,71, uma diminuição de 22% ou US$ 0,21 em relação à estimativa anterior. As previsões de LPA para o ano completo e para os próximos doze meses (NTM) também foram reduzidas em 6%, de US$ 4,62 para US$ 4,33.

Apesar desses ajustes, a análise histórica da Evercore ISI sugere uma potencial recuperação. A firma referenciou três estudos de caso de interrupções passadas, incluindo problemas com chips em 2008 e restrições na China em 2022 e 2023. Com um beta de 1,96, indicando maior volatilidade que o mercado, a NVIDIA atualmente negocia a um índice P/L de 37,89, refletindo expectativas do mercado para crescimento contínuo. A análise do InvestingPro revela 16 insights adicionais sobre as perspectivas de valorização e crescimento da NVIDIA, disponíveis exclusivamente para assinantes. Em 2022, um corte de 28% nos ganhos NTM foi seguido por uma recuperação de volta à linha de tendência dentro de um ano, enquanto as restrições da China em 2023 não pareceram impactar negativamente os ganhos. A Evercore ISI ainda não discutiu os desenvolvimentos mais recentes com a administração da NVIDIA, mas antecipa que a situação poderia se desenrolar de maneira semelhante ao evento de 2022, onde reduções iniciais nas estimativas de ganhos foram seguidas por um retorno à linha de tendência de ganhos dentro de um ano.

Em outras notícias recentes, a Nvidia Corporation divulgou que prevê até US$ 5,5 bilhões em encargos em seus resultados financeiros do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026. Isso se deve a novas restrições de exportação do governo dos EUA afetando remessas para a China, incluindo Hong Kong e Macau. As restrições exigem uma licença para exportar certos circuitos integrados, o que tem implicações financeiras significativas para a empresa. Além disso, a NVIDIA lançou suas GPUs GeForce RTX 5060, apresentando tecnologias avançadas de IA e com preços a partir de US$ 299. Espera-se que essas GPUs melhorem jogos e fluxos de trabalho criativos com recursos como DLSS 4 e ray tracing.

Além disso, o presidente Trump elogiou o investimento da NVIDIA nos EUA, destacando-o como um anúncio significativo. Ele mencionou os planos da NVIDIA de investir centenas de bilhões de dólares nos EUA, o que se alinha com o foco de sua administração em impulsionar a fabricação doméstica. Enquanto isso, as ações das 7 Magníficas, incluindo a NVIDIA, viram um aumento nas negociações pré-mercado em meio a possíveis pausas nas tarifas automobilísticas. Apesar das investigações comerciais em andamento pelo Departamento de Comércio, essas ações demonstraram resiliência. Esses desenvolvimentos refletem as iniciativas estratégicas contínuas da NVIDIA e sua navegação através de desafios regulatórios e de mercado.

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