Na quarta-feira, o Citi manteve uma classificação Neutra para a Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), mas aumentou o preço-alvo de 90$ para 95$. De acordo com os dados do InvestingPro, a Okta, com uma capitalização de mercado de 13,88 bilhões$, atualmente parece subvalorizada com base em sua análise de Valor Justo.
O ajuste segue-se ao desempenho superior da Okta em termos de cRPO (obrigações de desempenho remanescentes calculadas), que superou seus trimestres recentes, e um aumento significativo ano a ano (YoY) no RPO (obrigações de desempenho remanescentes) de 19%. Isso marca a quarta aceleração consecutiva, impulsionada principalmente por grandes negócios, particularmente com o governo federal dos EUA - um setor onde os concorrentes da Okta têm enfrentado dificuldades recentemente.
A margem operacional (OPM) e a margem de fluxo de caixa livre (FCFM) da empresa no trimestre e estimadas para o ano fiscal de 2025 (FY25E) também superaram as expectativas, ofuscando preocupações.
Os dados do InvestingPro revelam margens de lucro bruto impressionantes de 75,82% e um forte crescimento de receita de 18,74% nos últimos doze meses. Two das várias dicas do InvestingPro destacam a sólida posição financeira da empresa, incluindo fortes ativos líquidos e expectativa de lucratividade este ano. No entanto, o analista observou que o número de novos logotipos líquidos atingiu mínimos históricos e a taxa de retenção líquida (NRR) viu um declínio de 2 pontos trimestre a trimestre. O relatório sugere que a Okta ainda tem trabalho a fazer em termos de venda cruzada, upselling e produtividade go-to-market (GTM).
Apesar desses desafios, o Citi antecipa um potencial rali de alívio nas ações da Okta devido à orientação alinhada para o crescimento do cRPO de aproximadamente 9% YoY para o F4QE (quarto trimestre estimado) e projeções preliminares mistas de receita para o FY26E (ano fiscal de 2026 estimado). Espera-se que a receita do FY26E fique cerca de 7% YoY abaixo das previsões, com OPM e FCFM alinhados com as expectativas.
O Citi destacou a bem-sucedida especialização da Okta no setor público e indicadores iniciais positivos de seus esforços hunter-farmer. A empresa também está preparando uma nova especialização GTM baseada em personas. Espera-se que essas iniciativas de autoajuda revitalizem a linha superior no FY26E. No entanto, o analista expressou cautela, citando preocupações com a lucratividade e a necessidade de evidências de inflexão de crescimento e monetização de novas SKUs (unidades de manutenção de estoque) antes de adotar uma postura mais construtiva. O aumento do preço-alvo para 95$ reflete uma valorização nominal no fluxo de caixa livre.
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Em outras notícias recentes, a Okta, Inc. tem sido o foco de várias atualizações de analistas após o anúncio de resultados mais fortes do que o esperado. O BMO Capital Markets elevou seu alvo para a Okta para 105$, mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado. Notavelmente, o cRPO do terceiro trimestre da Okta superou as estimativas em 74 milhões$ ou 4%, com a orientação do cRPO do quarto trimestre estabelecida 26 milhões$ acima do consenso. A orientação inicial de receita para o ano fiscal de 2026 indicou um crescimento de 7% ano a ano, alinhando-se com as expectativas do lado da compra.
O KeyBanc manteve um Peso Setorial na Okta, expressando uma perspectiva positiva sobre o potencial papel da empresa como consolidadora de serviços de identidade. No entanto, foi aconselhada cautela devido a possíveis interrupções decorrentes de mudanças iminentes na estratégia go-to-market. Outras empresas, incluindo Needham, Scotiabank, Truist Securities e Canaccord Genuity, também ajustaram seus preços-alvo para a Okta, refletindo uma postura cautelosamente otimista sobre o potencial de crescimento e a estratégia operacional da Okta.
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