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Investing.com - A Oscar Health Inc (NYSE:OSCR) foi rebaixada pela Piper Sandler de acima da média para Neutro, com uma redução do preço-alvo de US$ 18,00 para US$ 14,00 na segunda-feira. A ação, que caiu mais de 14% na última semana, atualmente é negociada a US$ 14,38 com uma capitalização de mercado de US$ 3,66 bilhões. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo.
A firma de pesquisa manteve seu múltiplo de 15,0x sobre o lucro da seguradora de saúde, mas mudou seu foco para o lucro por ação (LPA) estimado para o ano calendário de 2027 de US$ 1,02, descontando o resultado em um ano a um custo médio ponderado de capital de 10,8%. A empresa atualmente é negociada a um índice P/L de 28,6x, com um impressionante crescimento de receita de 54% nos últimos doze meses.
A Piper Sandler expressou conforto com as projeções da Oscar Health para o ano calendário de 2025 após revisar os dados de ajuste de risco de 2024, anúncios recentes da Centene e Molina Health, e registros estatutários da Oscar e concorrentes nos principais mercados da Flórida e Geórgia.
O rebaixamento reflete preocupações de que uma sólida execução em 2025 pode não ser suficiente para sustentar a ação, à medida que o mercado olha para 2026, com a firma observando que o equilíbrio risco-recompensa está enfraquecendo.
Entre os riscos específicos citados estão as provisões do One Big Beautiful Bill Act, a Regra Final de Integridade e Acessibilidade do Mercado para 2025, e o vencimento dos Créditos Fiscais Avançados de Prêmio aprimorados, que a Piper Sandler espera que produzam "cancelamentos de inscrições sem precedentes, degradação do pool de risco e volatilidade de taxas/tendências" no Mercado da Lei de Cuidados Acessíveis e na Oscar Health no próximo ano. Apesar desses desafios, a empresa mantém um índice de liquidez corrente saudável de 0,91 e um índice de dívida/patrimônio relativamente baixo de 0,27.
Em outras notícias recentes, a Oscar Health Inc. reportou fortes resultados no primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,92, em comparação com os US$ 0,81 previstos. A empresa também excedeu as projeções de receita, reportando US$ 3,05 bilhões contra os US$ 2,84 bilhões antecipados, marcando um crescimento de 42% ano a ano. Além disso, o número de membros da Oscar Health cresceu 41%, terminando o trimestre com 2 milhões de membros. Apesar desses resultados positivos, analistas expressaram preocupações sobre o futuro da empresa. A Jefferies reduziu seu preço-alvo para a Oscar Health para US$ 9,00, citando riscos potenciais relacionados a provisões de ajuste de risco, que poderiam levar a pagamentos substanciais. A Barclays iniciou a cobertura com classificação Abaixo da Média, destacando riscos políticos que poderiam ameaçar a margem e as metas de crescimento da Oscar Health. A Piper Sandler também ajustou seu preço-alvo para US$ 18,00 devido a possíveis mudanças políticas afetando o mercado da Lei de Cuidados Acessíveis. Esses desenvolvimentos indicam uma perspectiva mista para a Oscar Health, com forte desempenho atual, mas potenciais desafios pela frente.
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