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Na quinta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da Plug Power (NASDAQ:PLUG), reduzindo o preço-alvo da ação para 1,40$ do anterior 1,60$, mantendo a classificação de Subpeso. A análise da firma seguiu os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024 da Plug Power, que não atenderam às expectativas do consenso, embora os resultados não tenham sido tão ruins quanto a Piper Sandler havia projetado.
O desempenho financeiro da empresa revelou que, embora a queima de caixa ano a ano da Plug Power tenha mostrado melhora ao longo de 2024, ainda é considerada excessivamente alta. O analista observou que, apesar do empréstimo do Departamento de Energia potencialmente cobrir o CapEx restante do Texas, a Plug Power provavelmente precisaria continuar levantando capital. O fluxo de caixa operacional anualizado do terceiro trimestre foi reportado em negativos 700 milhões $.
Além disso, a Plug Power confirmou sua orientação de receita para 2024, sugerindo uma diminuição de 10-20% ano a ano. Isso estabelece uma alta expectativa para o quarto trimestre de 2024, já que a empresa precisaria ver um aumento substancial na receita. No entanto, a Piper Sandler expressou cautela devido ao histórico da Plug Power de não atender às expectativas, prevendo um declínio de receita ano a ano mais significativo de 29% para 2024.
Durante um simpósio recente, a Plug Power apresentou sua perspectiva para 2025 e uma meta de longo prazo de alcançar uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de receita de 30%.
O analista da Piper Sandler expressou ceticismo sobre essas projeções, questionando particularmente a lógica por trás do investimento em projetos domésticos de hidrogênio verde conectados à rede nos Estados Unidos, onde há escassez de fornecimento contínuo de energia. No entanto, a firma reconheceu que iniciativas governamentais podem impulsionar o desenvolvimento de tais projetos na Europa.
Em conclusão, a classificação inalterada de Subpeso da Piper Sandler reflete preocupações sobre a contínua queima de caixa da Plug Power, que se espera que seja principalmente financiada pelos detentores de ações nos próximos anos, com 793 milhões $ já levantados até 30 de setembro de 2024.
Em outras notícias recentes, a Plug Power experimentou vários desenvolvimentos significativos. A BTIG rebaixou as ações da empresa de Compra para Neutro devido ao crescimento mais lento do que o esperado da demanda global por hidrogênio. Simultaneamente, a orientação de receita da empresa para 2025 foi revelada como aproximadamente 20% abaixo do consenso, causando uma mudança na classificação das ações.
A Plug Power também revisou suas metas de margem, visando margens brutas positivas até o final de 2025 e margens EBITDA positivas até o segundo semestre de 2026.
BMO Capital Markets e Evercore ISI ajustaram suas perspectivas financeiras sobre a Plug Power, ambas reduzindo o preço-alvo das ações, mas mantendo suas respectivas classificações de Underperform e Outperform. A H.C. Wainwright, por outro lado, manteve uma classificação de Compra para as ações da Plug Power apesar de um declínio ano a ano na receita do terceiro trimestre.
A Plug Power também anunciou uma colocação privada de uma debênture conversível não garantida no valor de 200 milhões $, que se espera que seja convertida em até 125 milhões de ações ordinárias da empresa. Esta medida pode fornecer capital adicional para as operações da empresa.
Além disso, a empresa está expandindo sua infraestrutura de produção de hidrogênio, com novas instalações na Geórgia, Tennessee e Louisiana esperadas para estarem operacionais até o primeiro trimestre de 2025. Estes são os desenvolvimentos recentes que os investidores devem notar.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a postura cautelosa da Piper Sandler sobre a Plug Power. A capitalização de mercado da empresa está em 1,8 bilhões $, refletindo os desafios significativos que enfrenta. A receita da Plug Power nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 659,5 milhões $, com um preocupante declínio no crescimento da receita de 25,89% no mesmo período. Este declínio suporta o ceticismo da Piper Sandler sobre a capacidade da empresa de atingir sua orientação de receita.
As Dicas do InvestingPro destacam preocupações adicionais. Uma dica observa que a Plug Power está "queimando caixa rapidamente", o que corrobora a análise da Piper Sandler sobre a alta taxa de queima de caixa da empresa. Outra dica indica que a empresa "pode ter dificuldades em fazer pagamentos de juros sobre a dívida", enfatizando ainda mais a tensão financeira que a Plug Power está experimentando.
Esses insights fazem parte de 13 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, oferecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da Plug Power. Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda das perspectivas da Plug Power, explorar essas dicas adicionais pode fornecer um contexto valioso para a análise da Piper Sandler.
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