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Na sexta-feira, a Wolfe Research reiterou uma classificação de Outperform para as ações da Roku Inc. (NASDAQ:ROKU), mantendo um preço-alvo de 93,00$. Negociando a 83$ com uma capitalização de mercado de 12,05 bilhões$, as ações da Roku têm mostrado volatilidade significativa, como destacado pelos dados do InvestingPro.
Os analistas da firma focaram no potencial do segmento de Plataforma da Roku, que acreditam apresentar tanto oportunidades quanto desafios para os investidores. A estrutura complexa do segmento, com múltiplos fluxos de receita e altas margens brutas, é vista como fundamentalmente ligada ao crescimento da mídia de streaming, mas sua divulgação limitada torna difícil fazer previsões.
O relatório da Wolfe Research tenta desmistificar o segmento de Plataforma, dividindo sua receita em três categorias principais: anúncios de vídeo de conteúdo, mídia & entretenimento/tela inicial e distribuição de serviços de streaming.
Apesar da natureza interligada dos fluxos de receita e da monetização de anúncios dependente da audiência em vez do conteúdo, a análise da firma visa permitir previsões mais precisas dos principais impulsionadores de crescimento da Roku, incluindo parcerias com Plataformas de Demanda (DSP) de terceiros e distribuição de serviços de streaming.
A análise conduzida pela Wolfe Research sugere que o segmento de Plataforma da Roku poderia alcançar pelo menos uma Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR) de vendas de porcentagem média de dois dígitos até o ano fiscal de 2027. Atualmente gerando 148,96 milhões$ em fluxo de caixa livre, com um múltiplo EV/EBITDA alto de 195,93x, a empresa mostra tanto potencial de crescimento quanto preocupações de avaliação.
Além disso, com as despesas operacionais esperadas para crescer a uma taxa percentual baixa a média de um dígito, a Wolfe Research prevê um fluxo de caixa livre (FCF) de aproximadamente 600 milhões$ para o ano fiscal de 2026, o que está acima das expectativas do consenso.
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A classificação reiterada de Outperform pela Wolfe Research ressalta sua confiança no modelo de negócios e nas perspectivas de crescimento da Roku, particularmente dentro do segmento de Plataforma. O exame detalhado dos componentes do segmento pela firma reforçou sua perspectiva positiva sobre o desempenho financeiro da Roku nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a empresa ultrapassou 90 milhões de domicílios de streaming, refletindo seu crescimento contínuo no setor de streaming. Apesar dessa conquista, analistas do InvestingPro não antecipam lucratividade este ano para a Roku. Além disso, a empresa revelou o Roku Data Cloud, uma solução de dados destinada a aprimorar investimentos em streaming de TV para anunciantes e editores.
A Roku também anunciou a saída de Gidon Katz, Vice-Presidente Sênior de Produtos de Plataforma & Experiência do Usuário, efetiva em abril de 2025. A Loop Capital recentemente aumentou o preço-alvo da Roku para 80$ enquanto mantinha uma classificação de Hold nas ações, após a incorporação efetiva da Roku com a The Trade Desk (TTD). A Benchmark, enquanto isso, reiterou sua classificação de Compra nas ações da Roku em meio a especulações de fusões e aquisições.
Esses desenvolvimentos recentes sublinham um período de mudança e crescimento significativos para a Roku, que continua mantendo uma posição forte na indústria de streaming.
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