Na sexta-feira, a Kepler Cheuvreux fez uma mudança positiva em sua perspectiva para a fabricante de rolamentos SKF AB (SKFB:SS) (OTC: SKFRY), elevando a recomendação das ações de Reduzir para Comprar e aumentando o preço-alvo para 240,00 SEK, acima dos 200,00 SEK anteriores. A análise da firma indica que, apesar do desempenho inferior da SKF no mercado de ações, existem múltiplos fatores que podem levar a uma posição mais favorável nos próximos 24 meses.
De acordo com a Kepler Cheuvreux, a SKF manteve margens estáveis mesmo diante de mercados fracos ao longo de 2024. A firma prevê que, à medida que o mercado atinge um ponto mínimo de crescimento no curto prazo, espera-se que os volumes e as margens da SKF melhorem em 2025. Além disso, o planejado spin-off do negócio Automotivo da SKF no primeiro semestre de 2026 provavelmente aumentará o valor percebido do segmento Industrial da SKF.
O relatório da Kepler Cheuvreux também destaca a geração de fluxo de caixa da SKF, que tem sido um ponto forte consistente para a empresa. Apesar das condições desafiadoras do mercado e dos investimentos significativos, a SKF conseguiu fortalecer seu balanço com sucesso. A análise sugere que, após o spin-off no primeiro semestre de 2026, tanto as entidades Automotiva quanto Industrial poderiam ter capacidade para iniciar recompras de ações de até 10% anualmente.
A avaliação da Kepler Cheuvreux enfatiza que a avaliação da SKF está atualmente em níveis historicamente baixos, tanto em termos absolutos quanto em relação ao seu setor. Essa subavaliação, combinada com a sólida gestão financeira da empresa e a reestruturação corporativa antecipada, apresenta um futuro mais otimista para o desempenho das ações da SKF.
Em outras notícias recentes, a SKF demonstrou resiliência em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, apesar do clima econômico desafiador. A empresa reportou um crescimento orgânico negativo de 4%, mas manteve uma margem operacional ajustada de quase 12%. O fluxo de caixa da SKF permaneceu robusto em 3,6 bilhões de SEK, e a empresa conseguiu reduzir sua dívida líquida para 9,3 bilhões de SEK. No front estratégico, a SKF anunciou movimentações de gestão de portfólio, incluindo a aquisição do John Sample Group e o desinvestimento do negócio aeroespacial de Hanover.
Além disso, a SKF revelou planos para separar seus negócios automotivo e industrial, com a entidade automotiva programada para ser listada na NASDAQ Stockholm até 2026. Um Capital Markets Day será realizado no quarto trimestre de 2025 para discutir metas financeiras e o processo de transição. No entanto, a SKF prevê um declínio orgânico de vendas de médio dígito único para o quarto trimestre e o ano inteiro, em grande parte devido à demanda fraca e impactos cambiais negativos, particularmente no setor automotivo e na distribuição industrial na China.
Apesar desses desafios, a liderança da SKF enfatizou o compromisso da empresa com ajustes estratégicos, eficiência de custos, inovação e otimização de portfólio. A aquisição do John Sample Group fortalece a presença da SKF em lubrificação na Austrália e Indonésia, enquanto o desinvestimento do negócio aeroespacial não essencial nos EUA por 2,3 bilhões de SEK ajuda a simplificar as operações. Esses desenvolvimentos indicam que a SKF está se posicionando para capitalizar a futura recuperação da demanda.
Insights do InvestingPro
Adicionando à perspectiva otimista da Kepler Cheuvreux sobre a SKF AB, dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto à posição financeira e desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da SKF está em 8,44 bilhões de dólares, com um índice preço/lucro de 16,49, indicando uma avaliação razoável em linha com a avaliação da Kepler Cheuvreux de níveis historicamente baixos.
As Dicas do InvestingPro destacam a forte base financeira da SKF, observando que os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo e ela opera com um nível moderado de dívida. Isso se alinha com os comentários positivos da Kepler Cheuvreux sobre a geração de fluxo de caixa e a força do balanço da SKF. Além disso, a SKF manteve pagamentos de dividendos por 30 anos consecutivos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas mesmo durante condições desafiadoras de mercado.
O rendimento de dividendos da empresa de 3,24% e um crescimento de dividendos de 5,22% nos últimos doze meses reforçam ainda mais a proposta de investimento atrativa. Embora a receita tenha visto um leve declínio de 6,08% nos últimos doze meses, a SKF mantém uma margem de lucro bruto saudável de 26% e uma margem de lucro operacional de 10,05%, demonstrando resiliência em linha com as observações da Kepler Cheuvreux sobre margens estáveis.
Vale notar que o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a SKF, fornecendo aos investidores uma análise mais abrangente das perspectivas da empresa. Esses insights podem ser particularmente valiosos à medida que o mercado antecipa o planejado spin-off da SKF e a potencial melhoria nos volumes e margens em 2025.
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