Na segunda-feira, a Spectrum Brands (NYSE:SPB) recebeu um preço-alvo revisado da Canaccord Genuity, aumentando de 91,00$ para 94,00$, enquanto a firma manteve a classificação de Hold para as ações. O ajuste segue o recente relatório de ganhos da Spectrum Brands, que apresentou um resultado misto para o quarto trimestre. As vendas da empresa superaram o consenso em aproximadamente 4%, lideradas pelo segmento Home and Garden, que experimentou um aumento na demanda do consumidor devido à atividade de tempestades, resultando em vendas aproximadamente 5% maiores do que o previsto.
A divisão Global Pet Care também reportou vendas ligeiramente acima do consenso, impulsionadas por novos produtos de petiscos para gatos. O desempenho do segmento Home and Personal Care também foi notável, com vendas cerca de 4% maiores do que o esperado, indicando o início de um ciclo de substituição para pequenos eletrodomésticos de cozinha. No entanto, apesar dessas conquistas em vendas, a lucratividade da Spectrum Brands ficou abaixo das expectativas. O EBITDA ajustado e o EPS ajustado ficaram aproximadamente 7% e 8% abaixo do consenso, respectivamente.
A análise da Canaccord Genuity refletiu sobre o desempenho da empresa no início do ano, reconhecendo o impressionante desempenho de margem durante o segundo trimestre e a primeira metade, apesar da queda nas vendas.
A firma havia previsto anteriormente que a fase mais fácil de crescimento de lucros havia passado e que o crescimento sustentável das vendas seria essencial para ganhos significativos adicionais. Esta previsão parece ter se materializado no quarto trimestre e é esperado que continue no futuro próximo, à medida que a Spectrum Brands aumenta seus gastos com investimentos na segunda metade do ano e no ano fiscal de 2025.
O cronograma para a venda ou separação do negócio Home and Personal Care da Spectrum Brands também foi estendido. A Canaccord Genuity sugere que a empresa não deve apressar a venda se uma avaliação mais alta puder ser alcançada posteriormente.
A firma observa que concorrentes como a SharkNinja estão elevando o padrão de inovação, e outros como a Newell Brands estão seguindo o exemplo, potencialmente levando a uma menor comoditização no segmento e à possibilidade de múltiplos de avaliação mais altos. À luz desses fatores, a Canaccord Genuity reiterou sua classificação de Hold, mas elevou seu preço-alvo devido a estimativas aumentadas.
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