Na quarta-feira, o Goldman Sachs revisou seu preço-alvo para as ações da Super Micro Computer (NASDAQ: NASDAQ:SMCI) para 28,00$ de 67,50$, mantendo a classificação Neutra. O ajuste segue os resultados preliminares da Super Micro para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 e sua previsão para o segundo trimestre, ambos ficando abaixo das expectativas devido a uma receita menor que a prevista. A empresa também se absteve de reiterar sua orientação de receita para o ano inteiro, sinalizando possíveis desafios nos negócios à frente.
A Super Micro reportou receitas preliminares entre 5,9 e 6,0 bilhões$, abaixo das estimativas do Goldman Sachs e do consenso de 6,5 bilhões$ e 6,4 bilhões$, respectivamente. A queda foi atribuída a atrasos nos envios relacionados ao Blackwell. Apesar desses desafios, a Super Micro confirmou que sua alocação de GPUs da Nvidia permanece inalterada. A perspectiva de receita da empresa para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025 é projetada entre 5,5 e 6,1 bilhões$, abaixo da estimativa de consenso de 6,8 bilhões$.
A empresa superou as expectativas em termos de margens brutas, atingindo 13,3%, superior aos 12,3% e 12,0% esperados pelo Goldman Sachs e pelo consenso. Esse sucesso foi creditado a um mix favorável de produtos e clientes, juntamente com eficiências de fabricação. No entanto, a Super Micro prevê uma diminuição nas margens brutas de aproximadamente 100 pontos base trimestre a trimestre para cerca de 12,3% no segundo trimestre, com expectativa de aumento das despesas operacionais em 34 milhões$.
O Goldman Sachs também observou que a Super Micro forneceu informações limitadas adicionais sobre o prazo de apresentação de seu relatório 10-K, mas expressou sua intenção de solicitar uma extensão à Nasdaq para recuperar a conformidade com os requisitos de listagem. Diante da queda na receita e da perspectiva incerta, o Goldman Sachs reduziu suas estimativas de lucro por ação (EPS) para os anos fiscais de 2025, 2026 e 2027 em uma média de 22%. A firma também reduziu o múltiplo-alvo da Super Micro para 8X de 15X, abaixo da média dos pares de 10X, refletindo os riscos elevados e a incerteza em torno das projeções de crescimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a Super Micro Computer divulgou seus resultados financeiros preliminares para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, encerrado em 30.09.2024. A empresa prevê que as vendas líquidas fiquem entre 5,9 bilhões$ e 6,0 bilhões$, abaixo de sua previsão anterior. O lucro líquido por ação comum diluído não-GAAP da Super Micro é esperado entre 0,75$ e 0,76$. As medidas financeiras não-GAAP da empresa para o trimestre incluem ajustes para despesas de compensação baseada em ações totalizando 50 milhões$.
A Super Micro também forneceu uma atualização sobre a investigação de um Comitê Especial independente, que não encontrou evidências de fraude ou má conduta por parte da administração ou do Conselho de Administração. Em meio a esses desenvolvimentos, a Argus rebaixou as ações da Super Micro de Compra para Manutenção, após a perda de seu principal parceiro contábil, Ernst & Young LLP (EY). A Mizuho manteve uma classificação neutra nas ações da Super Micro, citando preocupações sobre os controles financeiros internos da empresa e potencial deslistagem da NASDAQ.
Simultaneamente, a Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) da China e a Huawei estão sob investigação pelo Departamento de Comércio dos EUA por possíveis violações das leis de controle de exportação dos EUA. A investigação foi desencadeada por preocupações levantadas por Michael McCaul, presidente do Comitê de Relações Exteriores da Câmara, que sugeriu que a SMIC pode estar produzindo chips ilegalmente para a Huawei.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação atual da Super Micro Computer. A capitalização de mercado da empresa está em 16,22 bilhões$, com um índice P/L de 12,41, indicando que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso está alinhado com uma dica do InvestingPro sugerindo que a SMCI está negociando a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo.
Apesar dos recentes desafios destacados no artigo, a SMCI mostrou um crescimento impressionante de receita. Os dados do InvestingPro revelam um crescimento de receita de 109,77% nos últimos doze meses, com o crescimento de receita trimestral atingindo 142,95% no quarto trimestre de 2024. Esse crescimento robusto suporta outra dica do InvestingPro indicando que os analistas antecipam crescimento de vendas no ano atual.
No entanto, os investidores devem notar que a ação experimentou volatilidade significativa recentemente. Os dados do InvestingPro mostram um declínio de 16,24% na última semana e uma queda de 32,82% no último mês. Isso está alinhado com a dica do InvestingPro de que a ação sofreu um grande impacto na última semana e teve um desempenho ruim no último mês.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a SMCI, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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