Dólar se reaproxima dos R$5,60 impulsionado pelo exterior após acordo entre EUA e UE
Na quarta-feira, os analistas da Guggenheim ajustaram sua posição sobre a Warner Music Group (NASDAQ:WMG), citando desafios cambiais. O analista da firma, Michael Morris, reduziu o preço-alvo de 12 meses das ações da empresa para 40 dólares, dos anteriores 44 dólares, mantendo a classificação de Compra.
Com uma capitalização de mercado atual de 16,1 bilhões de dólares e negociando a um múltiplo P/L de 37,1x, os dados do InvestingPro sugerem que a ação está atualmente negociando próxima ao seu Valor Justo. Notavelmente, três analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período.
A revisão reflete o impacto de um dólar americano mais forte, que se valorizou 7,7% no quarto trimestre do ano calendário. Os analistas agora esperam um impacto cambial negativo de 1,5% na receita do primeiro trimestre fiscal e de 1,7% para o ano fiscal completo, em contraste com sua projeção anterior de nenhum impacto. Apesar desses desafios, a Warner Music Group manteve fundamentos sólidos, com a receita crescendo 6,4% nos últimos doze meses, atingindo 6,43 bilhões de dólares.
Devido à pressão cambial e ao fato de que os custos de conteúdo são mais inclinados domesticamente em comparação com a receita, a Guggenheim antecipa pressão adicional nas finanças da Warner Music Group. A firma ajustou sua previsão para a margem OIBDA Ajustada do primeiro trimestre fiscal da empresa para 21,7%, abaixo da estimativa anterior de 23,9%.
Além das questões cambiais, a Guggenheim também reduziu ligeiramente sua estimativa para a receita de licenciamento de Música Gravada, atribuindo isso a alguma variabilidade trimestral esperada, que é largamente baseada na demanda final de mídia. Apesar disso, os analistas permanecem otimistas sobre as perspectivas de médio a longo prazo da empresa, prevendo um crescimento sustentado de meio dígito nesta área.
Para a receita principal de streaming por assinatura de Música Gravada, espera-se que o crescimento permaneça na faixa de alto dígito único para o ano, embora se projete que esteja no limite inferior desta faixa para o primeiro trimestre fiscal. Isso se deve em parte ao fato de a empresa estar superando as contribuições incrementais dos ajustes de preços do Spotify e a aquisição da 10K Projects no trimestre do ano anterior.
Olhando para o futuro, a Guggenheim antecipa que a Warner Music Group renovará seu acordo de distribuição com o Spotify durante a primeira metade do ano calendário e espera ver ações de preços em toda a indústria na segunda metade de 2025. A firma forneceu detalhes adicionais e estimativas revisadas em suas tabelas publicadas, reiterando sua classificação de Compra apesar do preço-alvo reduzido.
Os assinantes do InvestingPro podem acessar insights adicionais, incluindo 8 ProTips mais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece uma análise aprofundada da saúde financeira, métricas de avaliação e perspectivas de crescimento da Warner Music Group. O próximo relatório de lucros da empresa está programado para 05 de fevereiro de 2025, onde os investidores estarão ansiosos para ver se esses ventos contrários cambiais se materializam conforme previsto.
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