Ações da Workday enfrentam obstáculos com previsão de crescimento de subscrições para o AF26 revisada para 14%

Na quarta-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva sobre a Workday (NASDAQ:WDAY), reduzindo o preço-alvo das ações de 275,00$ para 265,00$. O banco manteve sua classificação de Manter para as ações. Esta revisão ocorre após a Workday ter reportado seus resultados do terceiro trimestre, que estavam alinhados com as expectativas, e ter fornecido uma orientação para o quarto trimestre ligeiramente abaixo das projeções.

A previsão inicial da empresa para o ano fiscal de 2026 antecipa um aumento de 14% no crescimento das Subscrições, o que está ligeiramente abaixo da orientação de crescimento de médio prazo de aproximadamente 15% estabelecida anteriormente no segundo trimestre e reafirmada durante o Dia do Analista em setembro. O Deutsche Bank apontou que a orientação de médio prazo incluía alguma contribuição esperada de fusões e aquisições, e a projeção atual para o AF26 parece considerar um benefício de quase 30 pontos base dessas atividades.

De acordo com o Deutsche Bank, a orientação abaixo do esperado pode ser atribuída a uma abordagem conservadora e a certos desafios de reconhecimento de receita ligados a acordos estratégicos fechados no terceiro trimestre. O analista observou que esses elementos podem não ser totalmente reconhecidos por alguns investidores que percebiam o crescimento de dois dígitos médios como uma expectativa mínima, especialmente porque essa meta foi estabelecida apenas alguns meses atrás, após um ajuste da previsão de crescimento anterior de 17-19%.

O desempenho recente da Workday e as declarações prospectivas indicam uma postura cautelosa diante de potenciais obstáculos, à medida que a empresa navega por seus acordos estratégicos e busca atingir seus objetivos de crescimento. Apesar do preço-alvo reduzido, o Deutsche Bank continua mantendo uma posição neutra sobre as ações, sugerindo uma abordagem vigilante enquanto a empresa progride em direção às suas metas para o ano fiscal de 2026.

Em outras notícias recentes, a Workday Inc. tem estado em destaque após resultados mistos do terceiro trimestre. A empresa reportou um aumento de 16% na receita de subscrições, atingindo 1.559 milhões$, e um aumento similar na receita total, que chegou a 2.160 milhões$. Apesar desses números fortes, a Workday ajustou sua previsão de crescimento de subscrições para o ano fiscal de 2026 para 14%, uma diminuição em relação às projeções anteriores. Esta mudança levou a opiniões divergentes entre os analistas.

O Morgan Stanley manteve sua classificação de Overweight para a Workday, aumentando o preço-alvo das ações de 315$ para 330$, apesar da previsão reduzida da empresa. Em contraste, o Piper Sandler mudou de uma classificação Overweight para uma postura Neutra, citando declínios antecipados no crescimento das obrigações de desempenho restantes calculadas (cRPO). Eles reduziram seu preço-alvo para 270$ e diminuíram sua previsão de crescimento para o ano fiscal de 2026 de 14% para 12,5%.

O RBC Capital também manteve sua classificação de Outperform para a Workday, mantendo seu preço-alvo em 300,00$. Apesar dos atrasos nos tempos de início dos acordos levando a uma redução na orientação de subscrições para o ano inteiro, os analistas do RBC estavam otimistas sobre as perspectivas de longo prazo da empresa.

Por fim, a Workday anunciou mudanças de liderança com Doug Robinson se aposentando no final do ano fiscal, e Rob Enslin se juntando como Presidente e Diretor Comercial. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes na Workday.

Insights do InvestingPro

O desempenho financeiro recente e a posição de mercado da Workday oferecem contexto adicional à análise do Deutsche Bank. De acordo com os dados do InvestingPro, a Workday possui uma capitalização de mercado de 71,3 bilhões$ e demonstrou um forte crescimento de receita, com um aumento de 17,07% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025. Este crescimento está alinhado com a projeção de crescimento de Subscrições de 14% da empresa para o ano fiscal de 2026, embora ligeiramente inferior à orientação de médio prazo anterior.

As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira da Workday, observando que a empresa "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e tem "ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo". Esses fatores podem proporcionar à Workday flexibilidade financeira enquanto navega por potenciais obstáculos e persegue sua estratégia de crescimento.

A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 75,77% sublinha sua eficiência operacional, o que pode ajudar a compensar preocupações sobre a orientação conservadora. No entanto, os investidores devem notar que a Workday está "negociando a um múltiplo de lucros elevado", com um índice P/L de 46,28, sugerindo que o mercado tem altas expectativas de crescimento precificadas na ação.

Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais sobre a Workday, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.

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