Na terça-feira, o Goldman Sachs manteve uma classificação Neutra para as ações da Zoom Video (NASDAQ:ZM), mas aumentou seu preço-alvo de 72,00$ para 86,00$. O ajuste ocorreu após o relatório de ganhos do terceiro trimestre da empresa, que indicou um ligeiro aumento de receita de 1% em comparação com as estimativas de consenso.
A empresa também relatou melhorias na margem operacional em 90 pontos base e na margem de fluxo de caixa livre em 800 pontos base. Além disso, os faturamentos cresceram 350 pontos base.
Apesar desses resultados positivos, as ações da Zoom experimentaram uma queda de 5% nas negociações após o expediente. Esse declínio foi atribuído à orientação da empresa para o quarto trimestre, que projetou um aumento de receita de 2,7%, ficando abaixo das expectativas.
Isso levou a preocupações sobre o potencial imediato de aceleração do crescimento e a possibilidade de uma reavaliação significativa das ações, que anteriormente haviam subido devido a uma variedade de fatores, incluindo clareza sobre a monetização de IA e um forte rali nas ações de software pós-eleição.
O Goldman Sachs destacou vários aspectos positivos do desempenho da Zoom, como o crescimento de 6% na receita empresarial, retenção de receita líquida consistente em 98% e uma taxa de abandono recorde baixa no segmento online.
A empresa também observou um aumento significativo nos usuários ativos mensais do AI Companion da Zoom, que cresceu 59% em relação ao trimestre anterior, sugerindo uma base sólida para futura monetização de IA.
Além disso, a Zoom mostrou progresso em seus produtos emergentes, com um aumento notável de clientes para suas ofertas de Contact Center e Workvivo, este último beneficiando-se de uma parceria com a Meta.
Esses desenvolvimentos sugerem que a Zoom está começando a estabelecer uma presença no mercado empresarial e poderia impulsionar o crescimento a médio prazo.
Apesar desses sinais encorajadores, o relatório do Goldman Sachs indica que o crescimento da Zoom ainda não atingiu um ponto de inflexão. Com a orientação do quarto trimestre sugerindo uma potencial desaceleração, a empresa decidiu manter uma postura cautelosa.
Ela aguarda mais evidências de estabilização no negócio principal da Zoom e uma contribuição significativa de novos produtos para apoiar uma inflexão de crescimento além de baixos dígitos únicos.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional ao panorama financeiro da Zoom. A empresa ostenta uma capitalização de mercado de 27,4 bilhões$, refletindo sua presença significativa no setor de comunicações por vídeo. A impressionante margem de lucro bruto da Zoom de 75,89% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 alinha-se com a observação do Goldman Sachs sobre margens operacionais melhoradas.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira da Zoom, observando que a empresa "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e "ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo". Esses fatores contribuem para a capacidade da Zoom de investir em produtos emergentes e capacidades de IA, como mencionado no artigo.
O desempenho recente das ações é notável, com dados do InvestingPro mostrando um retorno de 14,51% na última semana e 22,58% no último mês. Isso alinha-se com a menção do artigo sobre um "forte rali nas ações de software pós-eleição", embora a recente queda de 5% nas negociações após o expediente sugira alguma volatilidade.
Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 11 Dicas adicionais do InvestingPro para a Zoom, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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