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Na segunda-feira, analistas do UBS ajustaram sua posição sobre a ACS Actividades de Construccion y Servicios SA (ACS:SM) (OTC: ACSAY), rebaixando a recomendação de Compra para Neutra. Apesar do rebaixamento, o preço-alvo foi aumentado para EUR56,00, acima dos EUR49,00 anteriores. A empresa, com valor de mercado de $15,1 bilhões, demonstrou forte momento com retorno de 29,7% nos últimos seis meses.
A revisão do UBS ocorre após um período de valorização significativa das ações da empresa. Os analistas do UBS destacaram que as ações passaram por uma forte reavaliação, o que agora sugere um potencial de alta mais limitado. Embora os ativos de construção da empresa permaneçam atraentes, com a Turner, representando 42% do SOP, reconhecida como um negócio americano de alta qualidade com potencial de crescimento atraente, e a CIMIC, representando 11% do SOP, bem posicionada para beneficiar-se das oportunidades de infraestrutura na Australásia, o consenso atual do mercado para o lucro líquido em 2025 já está no limite superior da faixa de orientação. De acordo com a análise do InvestingPro, o índice P/L atual da empresa é de 16,85, com receita crescendo 16,5% nos últimos doze meses. A análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais.
Os analistas também observaram que a avaliação da ACS Actividades aumentou para aproximadamente 18 vezes os lucros estimados para 2025, um salto em relação às cerca de 15 vezes em outubro de 2024. Essa reavaliação provoca uma perspectiva mais cautelosa do UBS. Vale ressaltar que os dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém pagamentos de dividendos há 36 anos consecutivos, demonstrando forte estabilidade financeira. Obtenha acesso a mais 8 Dicas exclusivas do InvestingPro e métricas financeiras abrangentes para tomar decisões de investimento mais informadas.
Além disso, o relatório do UBS reconhece que aproximadamente 60% das vendas da ACS Actividades estão expostas ao mercado americano, que viu principais concorrentes passando por uma desvalorização recentemente. Embora o crescimento previsto no investimento em infraestrutura alemã nos próximos anos possa ser benéfico, também é destacado que a exposição da empresa ao mercado alemão é mínima, cerca de 2% das vendas. A empresa mantém uma posição financeira sólida com uma Pontuação de Saúde Financeira do InvestingPro "BOA" e opera com um nível moderado de dívida.
A decisão do UBS de rebaixar a ação reflete uma recalibração das expectativas à luz do desempenho recente das ações da empresa e das tendências mais amplas do mercado. O novo preço-alvo de EUR56,00, no entanto, indica que o UBS ainda vê algum valor na ação, embora com uma perspectiva mais conservadora que antes.
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