Na segunda-feira, a Needham manteve sua classificação de Compra para a Silicon Motion Technology (NASDAQ:SIMO), mas reduziu o preço-alvo de 75 para 70 dólares. O ajuste seguiu-se ao anúncio da empresa no domingo, 07.01.2025, dos resultados preliminares do quarto trimestre de 2024, que mostraram receita no limite inferior das expectativas e margem bruta não-GAAP (NG GM) próxima ao ponto médio de sua orientação anterior. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa mantém uma saúde financeira forte com uma pontuação geral BOA, gerando 814,77 milhões de dólares em receita nos últimos doze meses.
A análise da Needham sugere que o desempenho pouco expressivo é principalmente atribuível à fraca demanda do consumidor nos mercados de PC/SSD e smartphones, que foi impactada por gastos discricionários limitados. O período de vendas de fim de ano para esses produtos não atendeu às expectativas, contribuindo para os resultados moderados. Com a ação negociando próxima à sua mínima de 52 semanas de 50,50 dólares, a análise do InvestingPro sugere que a empresa está atualmente subvalorizada, com 6 ProTips adicionais disponíveis para assinantes.
Apesar dos desafios atuais do mercado, o progresso operacional da Silicon Motion foi observado positivamente. O desenvolvimento e implementação de novos designs PCIe Gen 5 e UFS 4 pela empresa estão supostamente progredindo bem. Esses avanços estão sob o controle da empresa e estão avançando de acordo com o planejado. Notavelmente, a empresa manteve o pagamento de dividendos por 13 anos consecutivos, demonstrando retornos consistentes aos acionistas apesar dos ciclos de mercado.
Olhando para o futuro, a Needham antecipa que a demanda por PCs e smartphones provavelmente permanecerá fraca durante a primeira metade de 2025. Essa previsão levou a uma reavaliação das estimativas futuras para a Silicon Motion. No entanto, há uma expectativa de um potencial aumento na demanda durante a segunda metade do ano, que poderia se alinhar com o início antecipado de novos ciclos de atualização de produtos.
A redução do preço-alvo reflete essas projeções atualizadas e o ambiente atual do mercado, enquanto a Silicon Motion navega por um período de demanda mais fraca, continuando a inovar e se preparar para uma recuperação do mercado na última parte do ano.
Em outras notícias recentes, a Silicon Motion Technology Corporation prevê que sua receita do quarto trimestre se alinhe com o limite inferior de sua orientação previamente declarada, esperando que as margens brutas fiquem próximas ao ponto médio de sua previsão anterior.
Esses desenvolvimentos recentes ocorrem após a receita do terceiro trimestre da empresa ter atendido às expectativas, marcando um crescimento significativo de 60% ano a ano, atribuído a parcerias estratégicas e foco no fornecimento de controladores. No entanto, a Silicon Motion revisou sua orientação de receita para 2024 para 809 milhões de dólares no ponto médio, prevendo uma ligeira diminuição na receita do quarto trimestre devido às vendas de fim de ano moderadas.
A Susquehanna, uma firma de análise, manteve uma classificação positiva para a Silicon Motion, mas reduziu o preço-alvo da ação de 110 para 95 dólares. A firma destacou a execução eficaz da Silicon Motion em um mercado desafiador, particularmente seu controlador SSD PCIe Gen5, que se espera ganhar importância em 2025 e 2026.
A firma também apontou para os novos produtos de tecnologia de 6nm da empresa, que levaram a um aumento nas despesas operacionais, mas que se antecipa que ajudarão a empresa a atingir suas metas de margem bruta e margem operacional uma vez totalmente implementados.
Em termos de desenvolvimentos futuros, a Silicon Motion visa derivar 10% de sua receita total do mercado automotivo até o início de 2027 e projeta que as margens brutas retornem aos níveis históricos de 48% a 50% no início do próximo ano. A empresa também está otimista quanto ao crescimento de seus negócios de eMMC e UFS, esperando aumento na participação de mercado e rampas de produtos em 2025.
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