Na quinta-feira, a BofA Securities demonstrou confiança na Apollo Hospitals (APHS:IN), elevando seu preço-alvo para 8.225 INR de 7.925 INR, enquanto reiterava a recomendação de Compra. O ajuste reflete a perspectiva positiva da firma sobre as perspectivas financeiras da rede hospitalar, apesar de alguns desafios operacionais.
O analista da BofA Securities destacou que a Apollo Hospitals manteve as margens hospitalares estáveis ano a ano em 24,9%, mesmo com um aumento na taxa de ocupação para 73%, em comparação com 68% no segundo trimestre do ano fiscal de 2024. Este desempenho foi observado apesar de interrupções, particularmente uma diminuição no fluxo de pacientes de Bangladesh para o cluster de alta margem de Tamil Nadu.
A administração da Apollo Hospitals manteve sua orientação de ocupação estável em 70%. No entanto, eles antecipam que a expansão da margem hospitalar será modesta, com um aumento esperado de 50 a 60 pontos base no ano fiscal de 2025. A grande adição de pipeline programada para o ano fiscal de 2026 também está considerada na perspectiva financeira.
O analista da firma apontou que o crescimento nos hospitais existentes e uma abordagem medida para a expansão de leitos provavelmente mitigarão o impacto nas margens a médio prazo. Consequentemente, o analista ajustou as estimativas de EBITDA em aproximadamente 3-4% e avançou a avaliação para dezembro de 2025, resultando no preço-alvo atualizado de 8.225 INR.
Em conclusão, a BofA Securities mantém uma postura positiva em relação à Apollo Hospitals, sustentada pelas iniciativas estratégicas de crescimento da empresa e pela gestão operacional, que devem apoiar a expansão das margens e sustentar a rentabilidade no futuro.
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