Alvo de preço das ações da Axos Financial reduzido para $90 pela Keefe, Bruyette & Woods

Na quarta-feira, a Keefe, Bruyette & Woods (KBW) ajustou seu preço-alvo para as ações da Axos Financial (NYSE:AX), reduzindo-o ligeiramente de $91,00 para $90,00. Apesar da redução, a firma manteve a classificação de Desempenho de Mercado para a ação. O analista Michael Perito da KBW observou que a margem líquida de juros (NIM) da Axos Financial se manteve melhor do que a KBW havia previsto, registrando 4,83%, o que é 15 pontos base acima de suas estimativas. Esse desempenho foi em grande parte devido a uma diminuição nos custos de depósitos, que caíram 41 pontos base no total. O forte desempenho do banco se reflete em seu impressionante crescimento de receita de 22,64% nos últimos doze meses, com um retorno sobre o patrimônio líquido de 22%.

O analista também destacou que a administração agora prevê superar sua perspectiva anterior de NIM central de 4,25-4,35% em aproximadamente 30-35 pontos base adicionais. No entanto, Perito apontou que este é o segundo trimestre consecutivo em que há uma migração significativa para ativos não performantes (NPA). Embora ele acredite que o risco de perdas esteja contido, reconhece que essa tendência pode introduzir alguma volatilidade nos relatórios financeiros do banco.

A melhoria na receita líquida de juros (NII) levou a KBW a aumentar suas estimativas de lucros para a Axos Financial em 3-5%. No entanto, a ligeira diminuição no preço-alvo para $90,00 reflete um ajuste modesto. Com um índice P/L atual de 8,62x, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada. Os assinantes podem acessar 6 ProTips adicionais e métricas de avaliação abrangentes no Relatório de Pesquisa Pro, que fornece uma análise aprofundada do que realmente importa para decisões de investimento mais inteligentes. Perito comentou ainda sobre o desempenho do banco, afirmando que a Axos Financial é um banco de pequeno a médio porte (SMID-cap) de alto desempenho que consistentemente entrega rentabilidade líder, com um retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTCE) entre 15-18% previsto para os anos fiscais de 2025-2026.

Em sua análise, Perito sugeriu que a Axos Financial poderia, argumentavelmente, comandar um prêmio no mercado. No entanto, a recente migração para NPA, que ele acredita ser resultado de uma classificação de risco proativa ao invés de um indicador de perdas potenciais, poderia impactar o múltiplo de avaliação da ação. Com as ações sendo negociadas a 10 vezes a estimativa de lucros da KBW para o ano fiscal de 2026, o atual desconto de 12% em relação ao mercado é mais estreito do que as médias históricas. Apesar dessas preocupações, a capitalização de mercado do banco está em $4,13 bilhões, e demonstrou um forte histórico de retornos nos últimos cinco anos. Consequentemente, a posição da KBW permanece em Desempenho de Mercado para a Axos Financial.

Em outras notícias recentes, a Axos Financial reportou fortes resultados de lucros e receitas para seu segundo trimestre fiscal, com lucro por ação ajustado de $1,82 superando as projeções de $1,75, e receita de $307,9 milhões superando as previsões de $303,63 milhões. A receita líquida de juros da Axos Financial aumentou 22,5% ano a ano para $280,1 milhões, principalmente devido ao aumento da receita de juros sobre empréstimos e depósitos em outras instituições financeiras. O valor contábil por ação da empresa também aumentou 20,9% ano a ano para $44,17, indicando fortes índices de capital.

Em um movimento recente, a Axos Financial entrou em um acordo de distribuição de ações com a Keefe, Bruyette & Woods, Inc., e Raymond James & Associates, Inc., potencialmente permitindo a venda de até $150 milhões em ações ordinárias. Isso faz parte das iniciativas financeiras estratégicas da Axos Financial e é baseado em uma declaração de comunicado à imprensa.

A Raymond James elevou o alvo para a Axos Financial para $80, citando a atrativa avaliação preço-lucro (P/L) do banco e potenciais catalisadores para crescimento. Os analistas da firma esperam que a Margem Líquida de Juros (NIM), que foi reportada em 4,44%, permaneça acima da faixa alvo de 4,25-4,35% por um período mais longo. Eles também destacaram a significativa flexibilidade financeira da Axos Financial, reforçada pelo recente acordo de distribuição de ações, e a possibilidade de crescimento através de fusões e aquisições.

Apesar do crescimento de empréstimos mais lento do que o antecipado, a administração da Axos Financial indicou planos para introduzir preços mais competitivos em certos produtos para apoiar projeções de crescimento mais altas. As condições de crédito estão se normalizando, e espera-se que a abordagem proativa e conservadora da administração resulte em perdas mínimas, de acordo com a Raymond James. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes na Axos Financial.

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