Alvo de preço das ações da SolarEdge elevado para 16$ pela Canaccord

Na quarta-feira, a Canaccord Genuity atualizou sua perspectiva sobre a SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), aumentando o preço-alvo para 16,00$ do anterior 14,50$, mantendo a classificação de Manter para a ação. O analista da firma observou que a mudança reflete uma visão positiva das recentes decisões estratégicas da empresa, particularmente seu foco na estabilidade financeira e em seu negócio principal de energia solar.

A administração da SolarEdge direcionou seus esforços para as operações solares primárias, o que foi bem recebido pelo mercado. O negócio de Armazenamento de Energia, que contribuiu com aproximadamente 5,9% das receitas totais da empresa no acumulado do ano e apenas cerca de 2% no acumulado de 2023, foi identificado como um peso nas margens brutas. Este segmento reportou margens brutas negativas de 58% nos primeiros nove meses de 2023, em forte contraste com as margens brutas positivas de 32% do segmento Solar.

A decisão de se desfazer do segmento de Armazenamento de Energia alinha-se com indicações anteriores da administração sobre possíveis desinvestimentos de negócios durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, como parte das iniciativas de redução de custos. Como o segmento de Armazenamento de Energia não tem sido lucrativo desde 2021, seu desinvestimento é visto como uma movimentação estratégica para cortar as despesas da empresa.

A Canaccord Genuity antecipa que a economia de aproximadamente 30 milhões de dólares em despesas operacionais anualizadas ajudará na recuperação da SolarEdge, especialmente à medida que se espera um aumento na demanda por instalações de inversores solares e baterias residenciais na Europa e nos Estados Unidos. No entanto, a firma também adverte que pode haver revisões adicionais para baixo nas estimativas se ocorrerem mudanças no Inflation Reduction Act (IRA) durante a reconciliação orçamentária do ano fiscal de 2026, potencialmente afetando as receitas a partir de 1º de janeiro de 2026, uma vez aprovado pelo Congresso.

A firma ajustou seu modelo financeiro para considerar os encargos esperados no quarto trimestre de 2024 e na primeira metade de 2025, juntamente com as economias de custos previstas a seguir. O novo preço-alvo de 16,00$ é baseado em um múltiplo de 11,1 vezes o lucro por ação (LPA) aplicado à estimativa de LPA da firma para 2026 de 1,44$.

Em outras notícias recentes, a SolarEdge Technologies tomou decisões estratégicas significativas, incluindo a interrupção de suas operações de fabricação de baterias, um movimento visto pela Oppenheimer como uma tentativa de estabilizar a posição financeira da empresa. Espera-se que a empresa incorra em uma despesa de redução ao valor recuperável de ativos entre 81 milhões e 99 milhões de dólares, com os ativos na Coreia sendo considerados para venda. Esta movimentação poderia potencialmente recuperar parte do investimento em caixa da SolarEdge. Como resultado desses desenvolvimentos, várias firmas de análise ajustaram suas classificações para a SolarEdge.

A Guggenheim elevou sua classificação de Vender para Neutro, enquanto a Barclays manteve a classificação de Subponderar, mas reduziu seu preço-alvo para a SolarEdge para 7$ devido a preocupações sobre a futura queima de caixa e posição competitiva. O Morgan Stanley rebaixou a classificação da empresa de Equalweight para Underweight e reduziu o preço-alvo para 9$, e a Goldman Sachs aumentou seu preço-alvo para a SolarEdge para 28$, mantendo uma postura Neutra.

Além disso, a SolarEdge anunciou um acordo colaborativo com a Novartis para pesquisa e expansão da utilização de software, e está avançando em seu pipeline proprietário com vários marcos antecipados no ano fiscal de 2025 para múltiplos candidatos a medicamentos visando vários cânceres e tumores sólidos.

Insights do InvestingPro

Dados e dicas recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação atual da SolarEdge e à perspectiva atualizada da Canaccord Genuity. A capitalização de mercado da empresa está em 840,28 milhões de dólares, refletindo os desafios significativos que enfrenta. Uma dica do InvestingPro destaca que a SolarEdge tem "queimado caixa rapidamente", o que se alinha com a mudança estratégica da empresa para focar na estabilidade financeira e em seu negócio principal de energia solar.

A decisão de se desfazer do segmento de Armazenamento de Energia parece prudente à luz de outra dica do InvestingPro indicando que a SolarEdge "sofre com margens de lucro bruto fracas". Isso é evidente na margem de lucro bruto negativa reportada de -69,33% para os últimos doze meses. A receita da empresa também viu um declínio acentuado, com uma taxa de crescimento de -70,52% no mesmo período, sublinhando a necessidade de realinhamento estratégico.

Embora a Canaccord Genuity tenha elevado seu preço-alvo, os investidores devem notar que o preço das ações da SolarEdge caiu significativamente no último ano, como apontado por outra dica do InvestingPro. Esta volatilidade é refletida no retorno total do preço em 1 ano de -82,18%.

Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 18 dicas adicionais para a SolarEdge, fornecendo aos investidores uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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