Ações da Prio caem 5% depois de agência interditar produção
Na segunda-feira, o analista da Benchmark ajustou o preço-alvo para a Spotify (NYSE:SPOT) Technology S.A. (NYSE:SPOT), aumentando-o para $440 dos anteriores $430, mantendo a classificação de Compra para a ação. O ajuste ocorre antes do relatório de lucros do terceiro trimestre da Spotify, programado para terça-feira, 12 de novembro, após o fechamento do mercado.
O preço-alvo revisado reflete um aumento previsto na receita Premium após um ajuste de preços no Canadá, que deverá contribuir com aproximadamente 10 milhões€ adicionais no quarto trimestre de 2024 e 121 milhões€ em 2025. O analista observou que os potenciais benefícios de margem bruta do aumento de preço provavelmente serão compensados por investimentos na promoção do engajamento com audiolivros na plataforma.
Considerando uma mudança em direção aos mercados emergentes, o analista ajustou conservadoramente as estimativas de Receita Média por Usuário (ARPU) para baixo em 1% para o quarto trimestre de 2024 e 2% para 2025. Esta postura conservadora leva em conta o efeito dilutivo no ARPU à medida que a mistura de novos assinantes premium se desloca para regiões com preços mais baixos, juntamente com a incerteza em torno das taxas de conversão de assinantes premium nesses mercados emergentes.
Além disso, o analista revisou a estimativa de lucro operacional (GAAP) do terceiro trimestre para 380 milhões€, considerando encargos sociais adicionais associados à recente valorização do preço das ações da Spotify.
Apesar de uma margem bruta no conteúdo suportado por anúncios que está 50 pontos base acima do consenso para 2025, refletindo alavancagem em custos de conteúdo de podcast estáveis ano a ano, a previsão para a margem bruta premium no quarto trimestre de 2024 e 2025 está 40 e 30 pontos base abaixo do consenso, respectivamente.
No entanto, isso é contrabalançado por uma alavancagem operacional mais forte, que suporta a previsão do analista para o lucro operacional (GAAP) de 2025, que está 9% acima do consenso.
O analista da Benchmark reiterou a classificação de Compra e justificou o aumento do preço-alvo baseado no Fluxo de Caixa Descontado (DCF) para $440, refletindo confiança no crescimento da receita e na eficiência operacional da empresa.
O próximo relatório de lucros e o resultado do litígio do Copyright Royalty Board (CRB) relacionado a royalties mecânicos e alavancagem pós-bundling também são esperados para fornecer mais insights sobre a trajetória financeira da Spotify.
Em outras notícias recentes, a Spotify Technology S.A. tem sido objeto de várias notas de analistas. A Evercore ISI manteve sua classificação de Outperform para a Spotify, prevendo resultados de lucros do terceiro trimestre que superam modestamente as expectativas, com uma previsão de receita de 4,02 bilhões€.
Da mesma forma, o Deutsche Bank manteve a classificação de Compra para as ações da Spotify, elevando seu preço-alvo para $440 de $430, citando o próximo relatório de lucros do terceiro trimestre da empresa. A Rosenblatt Securities ajustou seu preço-alvo para as ações da Spotify para $438, mantendo uma classificação de "Compra", e a KeyBanc Capital Markets aumentou seu preço-alvo para a Spotify, citando aumentos consistentes de receita anual e margens operacionais robustas.
Em desenvolvimentos recentes, a Spotify Technology e a Paramount Global adotaram a recém-desenvolvida CPU Axion do Google Cloud da Alphabet Inc para aprimorar seus serviços de streaming. Isso marca a entrada do Google Cloud no mercado competitivo de tecnologia baseada em Arm.
Por outro lado, a Believe, uma empresa francesa de música digital, está atualmente envolvida em um caso de direitos autorais de $500M nos EUA com a Universal Music Group (UMG). A UMG acusa a Believe de distribuir cópias não autorizadas de gravações protegidas por direitos autorais, levando a um processo que pode impactar significativamente a posição financeira da empresa.
Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que moldam o cenário para os investidores.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro e a posição de mercado da Spotify alinham-se com a perspectiva otimista do analista. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da Spotify permanece forte, com um aumento de 19,83% no trimestre mais recente. Este crescimento robusto suporta as expectativas do analista de aumento da receita Premium após os ajustes de preços.
As Dicas do InvestingPro destacam que se espera que o lucro líquido da Spotify cresça este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa. Isso se alinha com as estimativas revisadas de lucro operacional do analista e expectativas de uma alavancagem operacional mais forte.
As ações da empresa mostraram um desempenho impressionante, com um retorno de preço de 134,34% no último ano e atualmente estão sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas. Este forte desempenho de mercado reflete a confiança dos investidores na estratégia de crescimento da Spotify e no potencial de lucratividade futura.
Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 18 dicas adicionais para a Spotify, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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