Na sexta-feira, o Telsey Advisory Group atualizou sua perspectiva financeira para as ações da Tapestry Inc. (NYSE:TPR), uma holding de moda de luxo sediada em Nova York, aumentando o preço-alvo para 58$ dos anteriores 54$, mantendo a classificação de Superar o Mercado para as ações da empresa.
O ajuste segue os resultados do primeiro trimestre da Tapestry, que superaram as expectativas devido à significativa expansão da margem bruta e fortes vendas que compensaram o aumento nas despesas de marketing.
A marca Coach da Tapestry reportou um aumento de 2% no crescimento da receita em termos de moeda constante, apoiado por ganhos de preço médio unitário (AUR) de meio dígito. Stuart Weitzman, outra marca sob o guarda-chuva da Tapestry, entregou um surpreendente aumento nas vendas ano a ano, embora represente uma fração menor do negócio geral. Enquanto isso, a Kate Spade contribuiu para uma maior lucratividade, apesar de registrar uma queda nas vendas.
A empresa também revisou para cima sua orientação de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025 (FY25) em 0,05$, após superar as expectativas de EPS em 0,07$ no primeiro trimestre. Esta previsão conservadora leva em conta os três trimestres restantes do ano fiscal e o clima econômico global incerto.
Além disso, a Tapestry pretende contestar a liminar judicial que atualmente bloqueia sua aquisição da Capri Holdings. Analistas sugerem que operar sem as marcas adicionais pode apresentar uma "história mais limpa" para a Tapestry, e o capital que seria liberado poderia potencialmente ser redirecionado para recompras de ações, uma estratégia que está em espera desde o anúncio da aquisição.
O preço-alvo revisado de 58$ reflete um múltiplo de 11,9x nas estimativas de EPS da firma para os próximos dois anos. Isso se compara ao múltiplo histórico de 13,1x dos próximos doze meses (NTM) da Tapestry e ao múltiplo NTM recente de 10,9x. O aumento no preço-alvo é resultado do forte desempenho trimestral da empresa e da perspectiva positiva para o restante do ano fiscal.
Em outras notícias recentes, a Tapestry Inc. reportou resultados do primeiro trimestre que superaram as expectativas, levando a um aumento na previsão de receita e lucros para o ano inteiro. A receita da empresa permaneceu estável em uma base de moeda constante, com crescimento significativo na Europa e uma expansão de sua base de clientes na América do Norte.
No entanto, experimentou um declínio na Grande China. A Tapestry também anunciou seus planos de adquirir a Capri, que atualmente está atrasada devido a processos legais.
A empresa reportou um aumento de 27% na receita total na Europa e uma diminuição de 5% na Grande China. Na América do Norte, a Tapestry adicionou aproximadamente 1,4 milhão de novos clientes, com as vendas digitais representando mais de 25% da receita total. Como resultado, a Tapestry elevou sua perspectiva de receita para o ano inteiro para mais de 6,75 bilhões$ e sua orientação de EPS para 4,50$-4,55$.
Apesar de uma queda de 5% nas vendas na Grande China e uma diminuição de 1% nas vendas na América do Norte no primeiro trimestre, a empresa está otimista sobre seu futuro. A Tapestry visa alcançar um crescimento de receita anual de 1-2% e espera expandir sua margem bruta em mais de 50 pontos base até o ano fiscal de 2025. A empresa também planeja manter um dividendo trimestral de 0,35$ e pode retomar as recompras de ações se a aquisição da Capri não prosseguir.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Tapestry Inc. está alinhado com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. As impressionantes margens de lucro bruto da empresa, destacadas como uma Dica do InvestingPro, são refletidas na margem de lucro bruto reportada de 73,91% para os últimos doze meses. Esta robusta margem suporta a capacidade da Tapestry de expandir a lucratividade, conforme mencionado no artigo sobre a significativa expansão da margem bruta no primeiro trimestre.
A discussão no artigo sobre as fortes vendas da Tapestry e o aumento nas despesas de marketing é complementada pelos dados do InvestingPro mostrando uma receita de 6,67 bilhões$ nos últimos doze meses. Além disso, a margem de lucro operacional de 18,83% sugere que a empresa está gerenciando suas despesas de forma eficaz enquanto mantém uma lucratividade saudável.
As Dicas do InvestingPro também indicam que a Tapestry aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 16 anos consecutivos. Este compromisso com os retornos aos acionistas é ainda mais apoiado por um rendimento de dividendos atual de 2,72%, que pode ser atrativo para investidores focados em renda.
A resposta positiva do mercado ao desempenho da Tapestry é evidente nos fortes retornos destacados pelo InvestingPro, incluindo um retorno total de preço de 94,39% no último ano e um retorno de 37,07% nos últimos três meses. Esses números se alinham com a menção do artigo sobre o forte desempenho trimestral da empresa e o aumento do preço-alvo pelos analistas.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Tapestry Inc., fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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