Na quarta-feira, a Cantor Fitzgerald ajustou sua perspectiva sobre a Iris Energy Ltd (NASDAQ: IREN), elevando o preço-alvo para 23$ de 20$, mantendo a classificação de Overweight. A firma destacou a recente decisão da empresa de expandir suas operações de mineração de Bitcoin, o que deve aumentar significativamente sua taxa de hash.
A Iris Energy, que divulgou seu relatório operacional mensal de outubro em 6 de novembro, observou um aumento nos preços do Bitcoin e na taxa de hash, tornando seu negócio de mineração de Bitcoin mais lucrativo. A empresa optou por alocar 300 dos 400 megawatts (MW) restantes em sua instalação de Childress para mineração de Bitcoin. Espera-se que essa expansão aumente a taxa de hash total da Iris Energy para 50 EH/s até junho.
Apesar de focar na mineração de Bitcoin, a Iris Energy ainda está aberta a acordos de co-localização. A administração mencionou durante uma chamada que um "hyperscaler de trilhões de dólares" expressou interesse em seu site de 1,4 gigawatt (GW), que foi detalhado pela primeira vez. A firma acredita que a Iris Energy oferece uma dupla vantagem, pois está posicionada para se tornar uma das principais mineradoras de Bitcoin por taxa de hash, além de ter o potencial de desbloquear valor significativo de capital próprio com seu site Sweetwater.
A administração também discutiu a possibilidade de retornar capital aos acionistas até 2025, considerando a noção de um dividendo em Bitcoin. No entanto, espera-se que o uso principal do capital seja em despesas de capital (capex), com uma estimativa de 500 milhões de dólares necessários para atingir a meta de 50 EH/s e potencialmente 1 bilhão de dólares para o desenvolvimento do site Sweetwater.
A análise da Cantor Fitzgerald sugere que o perfil de risco/recompensa da Iris Energy é favorável, considerando o potencial de alta na mineração de Bitcoin e o potencial em IA/Computação de Alto Desempenho (HPC). A avaliação da Iris Energy pela firma é menor em um múltiplo de valor empresarial (menos Bitcoin)/taxa de hash em comparação com outras mineradoras de Bitcoin puras, embora a Iris Energy provavelmente se torne a mineradora de menor custo em sua cobertura até o final do ano.
Em outras notícias recentes, a Iris Energy relatou um forte primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, sustentado por um crescimento significativo na mineração de Bitcoin e serviços de nuvem de IA. A empresa está expandindo suas operações de mineração de Bitcoin para 50 exahash na primeira metade de 2025, mantendo uma operação de baixo custo. Os destaques financeiros do trimestre incluem um EBITDA ajustado de 2,6 milhões de dólares canadenses, receita de mineração de Bitcoin de 54,3 milhões de dólares canadenses e receita de serviços de nuvem de IA de 3,2 milhões de dólares.
A Iris Energy também está explorando instrumentos de financiamento alternativos e considerando distribuições aos investidores em 2025. A empresa garantiu um projeto de Data Center Sweetwater de 1,4 Gigawatt no oeste do Texas e expandiu suas propriedades de terra para mais de 1.300 acres. Entre esses desenvolvimentos recentes, a Iris Energy também está fazendo a transição para um emissor doméstico dos EUA com relatórios US GAAP, indicando uma possível inclusão no índice Russell 2000.
O co-fundador e co-CEO da empresa, Daniel Roberts, enfatizou a posição da Iris Energy como uma produtora de commodities de baixo custo focada em retornos para os investidores. Os desenvolvimentos estratégicos da Iris Energy também incluem o comissionamento de GPUs NVIDIA H200 em seu data center de Prince George, apoiando lucros potenciais significativos de hardware, e a aceleração de uma subestação de utilidade para seu data center no Texas, com expectativa de energização até abril de 2026. Esses desenvolvimentos destacam um forte início do ano fiscal de 2025 para a Iris Energy, com um foco claro na expansão e sustentabilidade em suas operações.
Insights do InvestingPro
A expansão estratégica da Iris Energy na mineração de Bitcoin está alinhada com suas métricas financeiras impressionantes. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mostrou um notável crescimento de receita de 149,98% nos últimos doze meses até o Q4 de 2024, com uma forte margem de lucro bruto de 88,24%. Este desempenho robusto apoia a perspectiva otimista da Cantor Fitzgerald sobre o futuro da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Iris Energy possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia fornecer a flexibilidade financeira necessária para seus ambiciosos planos de expansão. Além disso, as ações da empresa demonstraram um forte retorno no último ano, com um retorno total de preço de 151,58% de acordo com os dados mais recentes.
No entanto, os investidores devem notar que a Iris Energy não é atualmente lucrativa e está queimando caixa rapidamente, como apontado pelas Dicas do InvestingPro. Isso está alinhado com o foco da empresa em despesas de capital para crescimento, em vez de lucratividade imediata ou retornos aos acionistas.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Iris Energy, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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