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Na quarta-feira, a analista Marie Ferguson da Argus manteve a recomendação de "Manter" para a Weyerhaeuser Co. (NYSE:WY), citando os desafios enfrentados pela empresa no atual clima econômico. Isso está alinhado com o sentimento mais amplo dos analistas, já que os dados do InvestingPro mostram que 8 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo. Como a maior proprietária nacional de terras florestais, os ganhos da Weyerhaeuser estão intimamente ligados ao mercado de novas habitações, que sofreu uma queda devido aos altos custos de empréstimos e a um ambiente econômico lento. A capitalização de mercado atual da empresa é de US$ 18,7 bilhões, com um beta de 1,17, indicando maior volatilidade do que o mercado mais amplo.
A empresa, que relatou resultados fortes em 2021 impulsionados por um aumento nas construções de casas e nos preços da madeira, desde então tem enfrentado dificuldades. De acordo com a análise do InvestingPro, a receita diminuiu 6,56% nos últimos doze meses para US$ 7,1 bilhões, com uma modesta margem de lucro bruto de 18,23%. A desaceleração na construção nos últimos dois anos levou a uma situação de excesso de oferta, agravada ainda mais pelo crescimento das vendas de casas existentes. Esses fatores continuam a criar obstáculos para novas construções, refletidos no fato de que as ações estão sendo negociadas acima de seu Valor Justo com base na análise abrangente disponível no Relatório de Pesquisa do InvestingPro, uma das 1.400+ análises detalhadas de empresas disponíveis para assinantes.
Apesar da possibilidade de um retorno ao crescimento positivo dos lucros anuais em 2025, os analistas da Argus projetam que qualquer melhoria será medida contra uma base baixa. Prevê-se que o mercado imobiliário ficará atrás da recuperação econômica mais ampla, com expectativas de lentidão contínua durante a maior parte de 2025. Os analistas da Argus sugerem que a Weyerhaeuser pode não ganhar uma base fundamental até 2026.
Os ganhos da Weyerhaeuser são principalmente derivados de seu segmento de Produtos de Madeira, que tem apresentado desempenho inferior devido à recente desaceleração econômica. Aproximadamente 65% do EBITDA do segmento é gerado a partir da construção de novas casas, com o restante dividido entre construção não residencial e remodelação e reparos residenciais. As altas taxas de hipoteca também desempenharam um papel na replicação de condições semelhantes às que levaram a lucros recordes baixos para a empresa em 2019.
Em termos de retornos aos acionistas, a Weyerhaeuser ajustou seus pagamentos de dividendos. Enquanto o REIT reduziu significativamente seu dividendo suplementar ano a ano no primeiro trimestre de 2024, aumentou seu pagamento trimestral regular no primeiro trimestre de 2025. Um ponto forte notável destacado pelo InvestingPro é a impressionante sequência de 55 anos da empresa mantendo pagamentos de dividendos. Atualmente, o rendimento de dividendos é de 3,3%, abaixo da média dos pares de 3,9%. A empresa mantém uma posição financeira saudável com um índice de liquidez corrente de 2,04, indicando forte liquidez para cumprir obrigações de curto prazo.
Em outras notícias recentes, a Weyerhaeuser Company anunciou uma aquisição significativa de US$ 375 milhões de aproximadamente 117.000 acres de terras florestais na Carolina do Norte e Virgínia da Roanoke Timberlands LLC. Espera-se que esta aquisição melhore o portfólio de Terras Florestais do Sul da empresa, contribuindo para um rendimento médio anual projetado de fluxo de caixa livre de madeira de 5,1%. Além disso, a Weyerhaeuser concordou em vender sua serraria de Princeton, Colúmbia Britânica, para o Grupo Gorman por aproximadamente US$ 120 milhões CAD, um movimento alinhado com sua estratégia para otimizar operações. A venda da serraria, que tem enfrentado desafios operacionais, está prevista para ser concluída no terceiro trimestre de 2025.
A DA Davidson manteve uma classificação de Compra para as ações da Weyerhaeuser com um preço-alvo de US$ 36, refletindo confiança na direção estratégica da empresa apesar do preço de venda abaixo da média da serraria. Além disso, os acionistas da Weyerhaeuser recentemente aprovaram o plano de remuneração executiva da empresa e elegeram seu conselho de administração durante a Assembleia Anual de Acionistas. A nomeação da KPMG LLP como empresa de contabilidade pública independente registrada para 2025 também foi ratificada pela maioria dos acionistas. Esses desenvolvimentos destacam os esforços contínuos da Weyerhaeuser para gerenciar efetivamente suas extensas terras florestais e operações de manufatura.
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