Resultados do 2º tri da Nvidia superam expectativas, mas ações caem por receita fraca de data centers e riscos na China
Na segunda-feira, a Compass Point rebaixou a Applied Blockchain Inc (NASDAQ:APLD) de Compra para Neutro, ajustando o preço-alvo para US$ 13,00. De acordo com os dados do InvestingPro, a ação tem mostrado volatilidade significativa, com um índice de liquidez corrente de 0,44, indicando que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos - um fator que pode ter influenciado a decisão do analista. A mudança ocorreu após um acordo significativo que a Applied Blockchain garantiu na semana passada com a CoreWeave, que concordou com arrendamentos de 250MW para dois edifícios em Ellendale, ND. O contrato de arrendamento de 15 anos, com opções de extensão por três períodos adicionais de 5 anos, deve gerar aproximadamente US$ 7 bilhões em receita, com margens variando entre 89-91%, e um rendimento previsto de receita operacional líquida (NOI) sobre o custo de aproximadamente 13-14%. A análise do InvestingPro revela que a margem de lucro bruto atual da empresa é de 74,28%, sugerindo potencial para expansão de margem com este novo acordo. Obtenha acesso a mais de 15 ProTips adicionais e métricas financeiras abrangentes com o InvestingPro.
O acordo também incluiu aproximadamente 13 milhões de warrants para a CoreWeave, que supostamente renderam fortes retornos. A Compass Point reconhece o acordo como um resultado positivo para a Applied Blockchain, citando o alto potencial de receita e margens atrativas.
No entanto, a firma também destacou vários riscos associados ao acordo. A Applied Blockchain é obrigada a iniciar o serviço para um data center de 100MW no segundo semestre de 2025 e um centro de 150MW no primeiro semestre de 2026. Além disso, a CoreWeave tem a opção de desistir, e há preocupações quanto ao financiamento do projeto e o papel da Macquarie em termos de participação acionária e a possibilidade de enfrentar menos alavancagem com custos de juros mais altos.
Apesar de ver a CoreWeave como um cliente promissor a longo prazo com potencial para expansão adicional, a Compass Point expressou cautela devido à valorização atual das ações da Applied Blockchain. A firma antecipa que um ponto de entrada mais favorável para os investidores pode surgir após a potencial diluição de capital necessária para financiar os gastos de capital restantes.
O preço-alvo revisado de US$ 13,00 é baseado nas suposições de aquisição de longo prazo da Compass Point para 2030 para a estabilização pós-NOI completa de 400MW da Applied Blockchain esperada em 2027, que foi descontada para o valor presente. O rebaixamento para Neutro reflete uma postura mais conservadora enquanto o mercado aguarda os próximos passos da empresa na execução de sua estratégia de crescimento e gerenciamento dos riscos associados. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece estar sendo negociada acima de seu valor intrínseco. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Applied Blockchain, incluindo pontuações detalhadas de saúde financeira e análise de especialistas, explore o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, os novos chips Blackwell da Nvidia demonstraram avanços significativos no treinamento de grandes sistemas de IA, conforme dados da MLCommons. Os chips completaram um teste de treinamento em 27 minutos usando 2.496 unidades, mostrando mais do que o dobro da velocidade de seus predecessores. A CoreWeave, em colaboração com a Nvidia e a IBM, estabeleceu um novo benchmark de desempenho de aprendizado de máquina com sua submissão MLPerf Training v5.0, utilizando as GPUs Nvidia Blackwell. Esta conquista destaca as capacidades da CoreWeave em infraestrutura de IA, já que eles completaram a execução de treinamento em pouco mais de 27 minutos, reforçando sua posição no espaço de IA.
Adicionalmente, a CoreWeave anunciou a nomeação de Ernie Rogers como Arquiteto Chefe de Financiamento Estratégico, visando fortalecer seu crescimento e capacidades operacionais. Analistas da Barclays mantiveram uma classificação Equalweight na CoreWeave após um acordo de energia de 250MW com a Applied Digital, que aumenta a energia contratada da CoreWeave para quase 2GW. Espera-se que este acordo de energia suporte novas cargas de trabalho de IA na plataforma da CoreWeave, refletindo a demanda contínua por recursos de computação de alto desempenho.
A Applied Digital firmou dois acordos de arrendamento de aproximadamente 15 anos com a CoreWeave para seu data center de IA em Dakota do Norte, com expectativa de gerar cerca de US$ 7 bilhões em receita. Os arrendamentos fornecerão à CoreWeave 250MW de carga crítica de TI, com opções potenciais de expansão. Esses desenvolvimentos indicam os esforços estratégicos da CoreWeave para aprimorar sua infraestrutura e atender à crescente demanda por aplicações de IA e HPC.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.