Trump consegue tarifas; os norte-americanos recebem aumentos de preços
A UBS manteve sua classificação Neutra e preço-alvo de US$ 215,00 para as ações da Restoration Hardware (NYSE:RH) após o relatório de lucros do primeiro trimestre da empresa. A varejista de móveis de luxo, atualmente negociada com um índice P/L de 45,5x, demonstrou sólido impulso de vendas e lucratividade, apesar das condições desafiadoras na categoria mais ampla de artigos para o lar. De acordo com dados do InvestingPro, a receita da RH cresceu 8,3% nos últimos doze meses, embora as ações pareçam sobrevalorizadas com base em sua análise de Valor Justo.
O desempenho do primeiro trimestre forneceu evidências de que a Restoration Hardware pode continuar sua sequência de superação em relação aos concorrentes do setor. A perspectiva para o ano inteiro da empresa tornou-se mais fortemente ponderada para o segundo semestre, com as vendas deslocando-se do segundo trimestre para períodos posteriores devido a interrupções na cadeia de suprimentos relacionadas a tarifas. A análise do InvestingPro revela que cinco analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período, com a empresa mantendo uma pontuação geral fraca de Saúde Financeira.
A UBS expressou preocupação sobre a composição da posição elevada de estoque da Restoration Hardware, observando que a empresa tinha mais de US$ 1 bilhão em estoque entrando no segundo trimestre, apesar da mudança planejada nas vendas. A varejista não forneceu comentários sobre a taxa subjacente atual de seus negócios, criando incerteza adicional. Essa preocupação é amplificada pela significativa carga de dívida da RH de US$ 3,8 bilhões e uma relação dívida-capital de 0,53, conforme relatado pela análise financeira abrangente do InvestingPro.
A decisão da Restoration Hardware de aumentar seu desconto de associação enquanto mantém as expectativas de lucratividade levantou questões sobre a normalização futura da margem bruta. A UBS indicou que essa medida poderia gerar vendas incrementais, embora a empresa possa precisar ajustar os preços em certas áreas.
"Esses fatores tornam difícil avaliar qual direção as estimativas de LPA futuras estão tomando nos próximos trimestres. Como tal, vemos o risco-recompensa como equilibrado", afirmou a UBS em sua análise das perspectivas da Restoration Hardware.
Em outras notícias recentes, a Restoration Hardware reportou um lucro surpresa para seu primeiro trimestre, registrando ganhos de US$ 0,13 por ação, superando significativamente as expectativas dos analistas de uma perda de US$ 0,07. Apesar dessa surpresa positiva nos lucros, a receita da empresa ficou ligeiramente abaixo das previsões, chegando a US$ 814 milhões em comparação com os US$ 818,06 milhões esperados. A empresa manteve sua orientação para o ano fiscal de 2025, refletindo confiança em suas perspectivas de negócios apesar das incertezas econômicas contínuas. A Stifel reiterou uma classificação de Compra para a Restoration Hardware, com um preço-alvo de US$ 390,00, destacando o desempenho da empresa e indicando uma recuperação significativa na demanda. A KeyBanc, no entanto, manteve uma classificação de Peso do Setor, observando os desafios no mercado imobiliário de luxo e o cenário competitivo. A Jefferies também manteve uma classificação de Manutenção enquanto elevava ligeiramente seu preço-alvo para US$ 209,00, citando desafios contínuos e aumento da atividade promocional. A Restoration Hardware anunciou um atraso em seus planos de extensão de marca para o ano fiscal de 2026 devido a incertezas tarifárias, refletindo cautela no clima econômico atual.
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