Na quarta-feira, o Barclays ajustou seu preço-alvo para a Altria Group Inc. (NYSE: NYSE:MO), aumentando-o para 46,00$ dos anteriores 45,00$. Apesar do ajuste, a firma manteve sua classificação Underweight para as ações da empresa de tabaco.
Após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre da Altria, o analista observou que as ações da Altria haviam subido aproximadamente 8%, contrastando com o desempenho estável do Índice S&P de Bens de Consumo. Os resultados mostraram lucro por ação (LPA) em linha com as expectativas e uma reiteração da orientação de LPA para o ano inteiro de 2024.
O desempenho das ações da Altria tem sido melhor do que o esperado, considerando os desafios subjacentes que o negócio enfrenta. A empresa experimentou uma perda acelerada na participação de mercado de cigarros, com um declínio de 130 pontos base apenas no terceiro trimestre de 2024. Essa tendência sugere que a Altria poderia ficar 3% atrás do mercado geral de cigarros dos EUA. Espera-se que concorrentes como IMB, JT-VGR e BAT ganhem ou mantenham sua participação de mercado à custa da Altria.
No acumulado do ano de 2024, a realização líquida de preços da Altria em cigarros após impostos permaneceu em torno de 10%, espelhando os números dos dois anos anteriores. Essa consistência sugere um limite para o poder de precificação que a Altria pode exercer no mercado. Em comparação, a BAT prevê um aumento global de preços de cigarros de cerca de 4-5%, com seus preços nos EUA após impostos em aproximadamente 8% no primeiro semestre de 2024, versus 9% da Altria.
Apesar desses desafios, espera-se que a Altria atinja sua meta de crescimento do LPA de 2-5% para 2024 e 2025. Esse otimismo é reforçado por fatores como recompras de ações financiadas pela venda de sua participação restante de 8% na ABI, iniciativas de redução de custos como o programa Optimize and Accelerate, que deve economizar 600 milhões de dólares ao longo de cinco anos, e as esperadas economias anuais de 250 milhões de dólares a partir do quarto trimestre de 2024 devido ao término do fundo de acordo legal MSA. Além disso, prevê-se um crescimento no EBIT de produtos sem fumaça à medida que o produto "on!" começa a contribuir para os lucros.
O relatório também mencionou o potencial da Altria para uma reviravolta através de seu negócio de produtos sem fumaça e da marca de cigarros eletrônicos NJOY. No entanto, o crescimento da NJOY tem sido estagnado, com remessas estáveis por vários trimestres consecutivos, em um mercado dominado por importações chinesas não regulamentadas. Uma melhor regulamentação no mercado de cigarros eletrônicos dos EUA e uma posição mais forte para a NJOY são vistas como necessárias para a recuperação da Altria. Outro potencial de alta para os acionistas da Altria poderia ser uma reavaliação das ações da empresa se a Philip Morris International Inc. (PM) continuar a superar as expectativas, elevando assim seus múltiplos de avaliação.
Em outras notícias recentes, a Altria Group anunciou fortes resultados financeiros no terceiro trimestre, superando as expectativas, particularmente no segmento de produtos fumáveis. A empresa reportou um lucro por ação (LPA) de 1,38$, um aumento de 7,9% em relação ao ano anterior, e 0,02$ acima da estimativa de consenso. A Altria Group também observou um aumento de 7,8% no LPA diluído ajustado para o terceiro trimestre e um aumento de 1,6% no acumulado do ano.
A Stifel manteve uma classificação de Compra para a Altria Group, elevando o preço-alvo das ações para 60$ dos anteriores 54$, refletindo confiança no desempenho da empresa e em suas iniciativas estratégicas. O segmento de produtos fumáveis da empresa viu um aumento de 7,1% no lucro operacional ajustado, apesar de uma queda nos volumes de cigarros domésticos.
Em contraste, a categoria de tabaco oral, incluindo NJOY e on!, exibiu crescimento significativo, com o volume de remessas de consumíveis da NJOY aumentando mais de 15%. A Altria Group também está lançando uma iniciativa de modernização que deve economizar 600 milhões de dólares ao longo de cinco anos.
Insights do InvestingPro
A Altria Group Inc. (NYSE: MO) apresenta um quadro financeiro complexo que se alinha com os desafios e oportunidades delineados no artigo. De acordo com os dados do InvestingPro, o índice P/L da Altria está em 9,16, indicando que as ações estão sendo negociadas a um múltiplo de lucros relativamente baixo. Essa métrica de avaliação corrobora a discussão do artigo sobre o desempenho das ações da Altria diante dos desafios do negócio.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Altria "aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos" e "paga um dividendo significativo aos acionistas". Esses pontos são particularmente relevantes dada a ênfase do artigo no desempenho financeiro da Altria e no valor para os acionistas. O atual rendimento de dividendos de 7,53% sublinha o compromisso da empresa em retornar valor aos acionistas, o que pode ser um fator na resiliência das ações apesar das perdas de participação de mercado no segmento de cigarros.
Outra Dica do InvestingPro observa que a Altria "opera com um nível moderado de dívida", o que pode ser visto como um fator positivo em sua capacidade de financiar recompras de ações e iniciativas de redução de custos mencionadas no artigo. Essa flexibilidade financeira pode contribuir para a capacidade da Altria de atingir suas metas de crescimento de LPA para 2024 e 2025, conforme discutido no relatório.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da posição financeira e perspectivas futuras da Altria, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre o desempenho e potencial da empresa.
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