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Investing.com — Na terça-feira, o Barclays elevou sua classificação para as ações da JD Sports Fashion plc (JD:LN) (OTC: JDDSF) de Underweight para Equalweight, enquanto reduziu o preço-alvo de £1,10 para £0,80. O ajuste feito pelo analista do Barclays, Richard Taylor, reflete uma mudança na avaliação do equilíbrio entre risco e recompensa da empresa.
A classificação anterior de Underweight de Taylor foi influenciada por vários fatores, incluindo a significativa dependência de receita da JD Sports em relação à Nike, onde o impulso da marca tem diminuído. Preocupações sobre os controles financeiros e comunicação da empresa, bem como sua fraca conversão de fluxo de caixa livre (FCF), onde o lucro líquido foi aproximadamente 45% do FCF no FY25E, também foram fatores contribuintes. Essas questões tornaram os índices de preço-lucro (PE) menos eficazes como métrica de avaliação. Além disso, os esquemas de incentivo da empresa estavam principalmente focados no crescimento do lucro por ação (LPA) sem considerar o retorno sobre o capital investido (ROIC).
O analista observou que, embora novos riscos associados a tarifas e uma potencial recessão estejam surgindo, muitas das preocupações específicas da ação foram abordadas ou agora estão parcialmente refletidas na avaliação da ação. Essa mudança nas circunstâncias levou à elevação da classificação da ação.
O Barclays agora vê o perfil de risco versus recompensa para a JD Sports como mais equilibrado, resultando na classificação Equalweight. O novo preço-alvo de £0,80 é baseado em um múltiplo PE para o ano fiscal de 2026 de 7,5 vezes e um rendimento de FCF de 7,5%, que se prevê aumentar para 11% no FY27.
A JD Sports Fashion plc tem enfrentado escrutínio sobre suas estratégias financeiras e controles, mas a empresa tem feito esforços para abordar essas questões. A elevação da classificação pelo Barclays sugere que a firma acredita que a JD Sports fez progressos na mitigação de algumas das preocupações que anteriormente pesavam sobre o desempenho de suas ações. O preço-alvo reduzido, no entanto, indica que ainda existem desafios pela frente que podem afetar a avaliação da empresa.
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