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Na segunda-feira, o analista Timothy Lee, do Barclays, elevou a classificação das ações da KION Group AG (KGX:GR) (OTC: KIGRY) de Equalweight para Overweight e aumentou o preço-alvo para EUR52,00, ante os EUR39,00 anteriores. A empresa, com capitalização de mercado de $6,43 bilhões, demonstrou notável momentum, com retorno de 50,66% no ano. De acordo com a análise do InvestingPro, a KION negocia atualmente ligeiramente abaixo do seu Valor Justo, sugerindo potencial de valorização. A elevação segue insights obtidos de aproximadamente 20 participantes na feira LogiMAT, que deixou o Barclays cautelosamente otimista sobre o possível fim do ciclo de baixa na demanda, particularmente no setor de automação de armazéns.
Lee observou que, apesar da contínua competição nos mercados de empilhadeiras e automação de armazéns, há indicadores positivos para o desempenho futuro da KION Group. Com receita anual de $11,92 bilhões e um índice P/L de 16,33, a empresa mantém uma posição financeira sólida. Embora não seja esperada uma recuperação total dos pedidos em 2025, o analista identificou dois fatores principais que podem influenciar positivamente os lucros da empresa: uma recuperação gradual dos pedidos prevista para o final de 2025 ou 2026, impulsionada pela estabilização do setor e alta exposição na Alemanha, e o potencial de melhorias na avaliação, já que os provedores de soluções de armazém geralmente negociam com múltiplos mais altos que os players puramente de empilhadeiras.
O analista também destacou que o recente projeto alemão de gastos em infraestrutura de €500 bilhões poderia proporcionar um impulso direcional à empresa. A KION Group, junto com outras empresas cobertas pelo Barclays, tem cerca de 20% de exposição de vendas à Alemanha. No entanto, devido às incertezas sobre o momento e os mercados finais afetados, esse fator não foi incluído nas previsões atuais.
Apesar dos potenciais desafios impostos pelo aumento da competição, que poderia impactar pedidos e margens, o Barclays acredita que os efeitos positivos da recuperação do setor poderiam preceder e superar essas preocupações. A declaração do analista ressalta uma confiança moderada na capacidade de recuperação do setor, especialmente em soluções de armazém, que podem contribuir para uma melhor avaliação da KION Group. Dados do InvestingPro revelam que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira.
Em outras notícias recentes, a KION Group AG reportou resultados financeiros sólidos para o ano fiscal de 2024. Apesar desta notícia positiva, o Bernstein SocGen Group ajustou seu preço-alvo para a KION Group para €50,00, abaixo dos €53,00 anteriores, mantendo a classificação Outperform. Este ajuste vem após o anúncio da empresa de um programa de eficiência visando melhorar a rentabilidade de longo prazo. Os analistas do Bernstein observaram que o programa deve melhorar a rentabilidade do segmento Industrial Truck & Services da KION, principalmente impactando custos fixos. No entanto, incertezas sobre os efeitos duradouros do programa, maior competição da China e perspectivas moderadas na Europa levaram a um impacto neutro na avaliação da empresa neste estágio. Adicionalmente, o Bernstein aumentou sua premissa de custo médio ponderado de capital para a KION de 9,1% para 9,5%. Apesar da redução do preço-alvo, o Bernstein vê um potencial significativo de alta de 47% para as ações da KION. A firma sugere que a recente reação das ações pode ser uma boa oportunidade para investidores interessados nas tendências estruturais de automação de armazéns.
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