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Na segunda-feira, o Barclays iniciou a cobertura da Annaly Capital Management (NYSE:NLY), uma REIT com capitalização de mercado de 10,6 bilhões de dólares, atribuindo uma classificação Equalweight e estabelecendo um preço-alvo de 19,00 dólares. A nova classificação reflete a visão da firma sobre as perspectivas de desempenho da empresa no atual ambiente de mercado. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações atualmente oferecem um atrativo rendimento de dividendos de 13,7%, tendo mantido o pagamento de dividendos por 28 anos consecutivos.
A Annaly Capital Management opera um modelo diversificado de Real Estate Investment Trust (REIT), com verticais de investimento que incluem Mortgage-Backed Securities (MBS) de agências, direitos de serviço de hipotecas e crédito residencial. O MBS de agências é atualmente a maior vertical da Annaly, compreendendo aproximadamente 61% de seu portfólio.
Embora a empresa tenha flexibilidade para ajustar essa alocação entre 50% e 70% com base na perspectiva de investimento, a análise do InvestingPro indica que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira RAZOÁVEL, com métricas de momentum particularmente fortes.
A análise do Barclays sugere que a abordagem diversificada da Annaly Capital Management a posiciona bem para gerar retornos ajustados ao risco atraentes. Apesar disso, a firma antecipa potenciais desafios devido à volatilidade esperada nas taxas e spreads no curto prazo. Essa volatilidade é atribuída ao ajuste do mercado às mudanças nas expectativas de corte de taxas e à incerteza política, particularmente com a transição para uma nova administração.
A iniciação de uma classificação Equalweight pela firma indica uma postura neutra sobre as ações, sugerindo que os analistas acreditam que o desempenho das ações da empresa se alinhará com o desempenho mais amplo do mercado ou do setor. De acordo com o Barclays, as ações da Annaly Capital Management estão atualmente sendo negociadas a 0,97 vezes o valor do Preço sobre Valor Patrimonial (P/VP), o que influenciou sua decisão de classificação.
Investidores e observadores do mercado estarão prestando muita atenção em como a Annaly Capital Management navegará pela volatilidade prevista e se a empresa pode ajustar efetivamente sua estratégia de investimento para manter seu histórico de produzir retornos atrativos em meio ao cenário econômico em mudança.
Embora atualmente mostre um prejuízo nos últimos doze meses, a análise do InvestingPro revela que os analistas esperam que a empresa retorne à lucratividade este ano, com previsão de crescimento positivo nas vendas.
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Em outras notícias recentes, a Annaly Capital Management lançou um novo programa de recompra de ações, autorizado a recomprar até 1,5 bilhão de dólares de suas ações ordinárias e até 63,5 milhões de ações de suas ações preferenciais. A autorização para esses novos programas se estende até 31 de dezembro de 2029.
A empresa reportou um robusto crescimento de lucros e receita no terceiro trimestre de 2024, com um retorno econômico de 4,9% e um retorno acumulado de 10,5% no ano até o momento. Esse desempenho é atribuído aos cortes iniciais de taxas pelo Federal Reserve e a uma economia dos EUA sólida. O portfólio de MBS de Agências da Annaly expandiu em mais de 4 bilhões de dólares em valor nocional, e o portfólio de Crédito Residencial atingiu 6,5 bilhões de dólares em valor econômico de mercado.
A Piper Sandler reafirmou sua classificação Overweight para a Annaly Capital, destacando o modelo de negócios diversificado da empresa e o dividendo estável. De acordo com a perspectiva da Annaly, espera-se um modesto aumento nos lucros no quarto trimestre. Estes são desenvolvimentos recentes dentro da empresa.
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