Na quinta-feira, o Barclays expressou confiança contínua nas ações da Coupang Inc (NYSE:CPNG), mantendo uma classificação Overweight e um preço-alvo de 32,00$ para as ações da empresa. A análise da firma seguiu-se ao relatório de lucros do terceiro trimestre da Coupang, que demonstrou um crescimento de receita melhor do que o esperado de 25% ano a ano em moeda constante, excluindo a Farfetch (FF). Além disso, as margens EBITDA do grupo foram favoráveis em 4,4%.
Apesar do crescimento positivo da receita e do EBITDA do grupo, as margens EBITDA do comércio de produtos da Coupang viram uma diminuição trimestral de 142 pontos base para 6,8%, ficando abaixo das expectativas. A administração atribuiu esse declínio principalmente ao aumento dos gastos com tecnologia durante o trimestre.
No entanto, eles enfatizaram que esse gasto não é uma mudança estrutural e pode variar, reafirmando seu compromisso em melhorar as margens ao longo do tempo. Eles também projetaram margens EBITDA mais altas para o ano fiscal de 2024 em comparação com 2023.
Os analistas do Barclays apoiam a estratégia da Coupang de investimentos significativos em antecipação a um forte crescimento futuro. Eles acreditam que as margens da empresa poderiam ver uma recuperação já no próximo trimestre e aconselham os investidores a olhar além das flutuações de curto prazo nos resultados financeiros, particularmente nas margens.
Em termos de novos empreendimentos comerciais, as ofertas em desenvolvimento da Coupang relataram perdas muito menores no terceiro trimestre do que o previsto, com a Farfetch quase atingindo o ponto de equilíbrio, superando o próprio cronograma da empresa em um trimestre. O Barclays conclui que os fundamentos da Coupang permanecem robustos, reiterando sua posição positiva sobre o potencial de investimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a Coupang Inc. relatou fortes resultados no terceiro trimestre, com um aumento de 27% ano a ano nas receitas líquidas totais para 2,3 bilhões$ e um aumento de 45% no lucro bruto. Os clientes ativos aumentaram em 11%, com os membros WOW fazendo pedidos nove vezes mais do que os não membros.
No entanto, o EBITDA ajustado da empresa foi relatado em 343 milhões$, uma queda de 5% em comparação com as estimativas de consenso. Isso foi atribuído a um aumento imprevisto nas despesas relacionadas à tecnologia, impactando a margem do comércio de produtos.
Apesar desses desafios, a CLSA permanece positiva sobre o futuro da Coupang, mantendo sua classificação Outperform para as ações. A firma antecipa uma normalização desses custos dentro dos próximos 12 meses e vê um potencial significativo para melhoria das margens a médio e longo prazo.
Esses desenvolvimentos recentes sublinham o compromisso da Coupang em sustentar um forte crescimento de receita e melhorar a experiência do cliente. A empresa relatou um lucro no terceiro trimestre de 70 milhões$ e um lucro por ação diluído de 0,04$, com o CEO Bom Kim destacando o desempenho quase equilibrado da Farfetch, indicando uma abordagem cautelosa para gastos em novos mercados.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva positiva do Barclays sobre a Coupang Inc (NYSE:CPNG), dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional para os investidores. O crescimento da receita da Coupang permanece forte, com a empresa relatando um aumento de 24,69% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, alinhando-se com as observações do Barclays. Esse crescimento é ainda apoiado por uma Dica do InvestingPro indicando que os analistas antecipam crescimento contínuo das vendas no ano corrente.
Apesar da queda temporária nas margens EBITDA do comércio de produtos observada no artigo, a saúde financeira geral da Coupang parece sólida. Uma Dica do InvestingPro destaca que a empresa possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade para os investimentos em tecnologia mencionados pela administração.
O mercado parece estar precificando o potencial de crescimento da Coupang, como refletido em suas métricas de avaliação. O índice P/L da empresa está em 47,07, o que pode parecer alto à primeira vista. No entanto, outra Dica do InvestingPro sugere que a Coupang está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, indicando potencial valor para investidores que compartilham do otimismo de longo prazo do Barclays.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda das finanças e perspectivas da Coupang, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo uma análise mais abrangente do potencial de investimento da empresa.
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