Barclays rebaixa classificação das ações da Domino’s Pizza para Underweight

Investing.com — Na terça-feira, analistas do Barclays rebaixaram as ações da Domino’s Pizza Enterprises Ltd. (DOM:LN) (OTC: DPUKY) de Equalweight para Underweight, ajustando o preço-alvo para GBP 2,50, abaixo dos GBP 2,90 anteriores. As ações, atualmente negociadas próximas à mínima de 52 semanas segundo dados do InvestingPro, parecem ligeiramente subvalorizadas com base na análise de Valor Justo. O rebaixamento decorre de preocupações destacadas pela instituição sobre o desempenho e posição de mercado da empresa.

O Barclays expressou reservas sobre os pedidos comparáveis (LFL) da Domino’s Pizza, observando um declínio quando comparado ao ano fiscal de 2019. Esta preocupação é respaldada por dados do InvestingPro que mostram uma queda de 2,25% na receita nos últimos doze meses, apesar da empresa manter uma saudável margem de lucro bruto de 48%. Esta observação sugere que o setor pode ter atingido um ponto de maturidade. Além disso, os investimentos recentes da empresa de aproximadamente £7-9 milhões em uma "estrutura de lucratividade e crescimento" foram recebidos com ceticismo pelo Barclays. A instituição reconhece a necessidade de apoiar os lucros dos franqueados para um modelo de negócios sustentável, mas enfatiza a necessidade de evidências de que o crescimento da receita pode ser alcançado sem depender do apoio da empresa.

Os analistas também apontaram o histórico inconsistente da Domino’s Pizza em cumprir suas orientações, com contínuos rebaixamentos do EBITDA durante 2024, apesar do impulso de fusões e aquisições, especificamente o acordo Shorecal. Além disso, a potencial introdução de uma segunda marca para impulsionar o crescimento foi mencionada como uma preocupação, pois poderia levar a níveis aumentados de dívida e pode ser percebida como uma resposta à maturação do negócio principal.

O Barclays reconheceu que o índice preço-lucro (P/L) futuro da Domino’s Pizza de 13 vezes para o ano fiscal de 2025 não parece caro quando comparado à média histórica de aproximadamente 17 vezes desde 2020. As ações atualmente são negociadas a um P/L de 11,89x e oferecem um rendimento de dividendos de 4,25%, com um histórico de 26 anos de pagamentos consistentes de dividendos. Investidores que aguardam mais clareza podem querer observar que a empresa divulga seus resultados em 10 dias, de acordo com o InvestingPro, que oferece insights adicionais através de suas ferramentas abrangentes de análise financeira. No entanto, a instituição afirma que sem um crescimento sustentado de pedidos LFL e um histórico sólido de cumprimento das expectativas de lucros, parece não haver catalisador para uma reavaliação das ações. O Barclays alerta que, se surgirem mais evidências de maturidade do mercado, as previsões de consenso podem superestimar a lucratividade futura da empresa, potencialmente levando a pressões no lucro por ação (LPA) e a uma desvalorização das ações.

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