Na sexta-feira, o analista Matthew Harrigan da Benchmark ajustou o preço-alvo para a Grupo Televisa SA (NYSE:TV), reduzindo-o para 8,00 dólares dos anteriores 11,00 dólares. Atualmente negociada a 2,01 dólares com uma capitalização de mercado de 1,05 mil milhões de dólares, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada. Apesar da revisão em baixa, a firma manteve a classificação de "Compra" para a ação. A mudança no preço-alvo é atribuída à recente fraqueza do peso mexicano e às incertezas em torno das tarifas impostas pela administração Trump.
A declaração de Harrigan destacou os riscos cambiais para os investidores americanos, observando que 65% das receitas do terceiro trimestre da joint venture TelevisaUnivision foram geradas no mercado dos EUA, o que mitiga parte da exposição. A Grupo Televisa ainda é considerada uma entidade líder na mídia em língua espanhola, com uma forte posição de liquidez refletida em seu índice de liquidez corrente de 2,43. O sucesso de seu serviço de vídeo sob demanda suportado por anúncios (AVOD), Vix™, rapidamente se tornou lucrativo, embora os dados do InvestingPro mostrem que os analistas antecipam um declínio de receita de 15% neste ano fiscal.
O analista também reconheceu a dificuldade em prever o impacto das tarifas de Trump na economia mexicana. Esta incerteza é agravada pelas recentes interações políticas entre o Presidente Trump e a nova Presidente do México, Claudia Sheinbaum.
Além dos fatores macroeconômicos, o Grupo TelevisaUnivision iniciou novas demissões, que foram mencionadas durante a teleconferência de resultados da empresa no final de outubro. Esta medida é vista como parte dos esforços contínuos da empresa para otimizar as operações e melhorar o desempenho financeiro.
Em outras notícias recentes, o Grupo Televisa tem feito progressos significativos em seu desempenho financeiro. Os resultados do terceiro trimestre de 2024 da empresa revelaram um aumento na receita para 1,3 mil milhões de dólares, atribuível a um aumento de 4% no EBITDA e um crescimento de 3% na receita de publicidade.
No entanto, a receita de assinaturas e licenciamento viu um declínio de 12%, parcialmente devido à depreciação da moeda. A margem EBITDA do segmento de Cabo melhorou para 39,4%, e o fluxo de caixa operacional do Cabo cresceu 40% ano a ano. A integração bem-sucedida da Sky resultou em uma redução de 8,5% nas despesas operacionais e uma queda de 45% no CapEx.
Por outro lado, o JPMorgan recentemente rebaixou a classificação das ações do Grupo Televisa de Overweight para Neutral devido a mudanças nos catalisadores de crescimento de curto prazo da empresa. A firma de investimento destacou vários fatores, incluindo o crescimento lento de novos assinantes no setor de Banda Larga mexicano e a contração prevista da margem do Segmento Operacional mexicano em 2025. O desempenho da TelevisaUnivision e a falta de informações novas sobre os serviços de streaming da Televisa também contribuíram para o rebaixamento.
Em termos de desenvolvimentos futuros, o Grupo Televisa planeja integrar ainda mais os benefícios da aquisição da Sky e introduzir novos produtos para aumentar a receita. A empresa também está comprometida em reduzir a dívida líquida e manter um índice de alavancagem em torno de 2,5 vezes à medida que evolui para uma organização agnóstica em termos de plataforma e orientada por dados.
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