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Investing.com - A Benchmark reduziu seu preço-alvo para a JD.com, Inc (NASDAQ:JD) de US$ 53,00 para US$ 47,00 na segunda-feira, mantendo a recomendação de Compra para o gigante chinês do comércio eletrônico. Negociando a um índice P/L de 8,06, a JD.com parece subvalorizada de acordo com a análise da InvestingPro, que oferece 12 insights adicionais sobre a avaliação e perspectivas da empresa.
A redução do preço-alvo reflete investimentos significativos nas iniciativas de Entrega de Alimentos e Comércio Instantâneo, que a Benchmark espera que resultem em aproximadamente RMB 10 bilhões em perdas desses segmentos no segundo trimestre de 2025.
Apesar da pressão nas margens no curto prazo, a Benchmark manteve sua previsão para o crescimento do GMV e da receita da JD.com no segundo trimestre em 16% em comparação ao ano anterior, observando que as vendas no varejo da China cresceram 5,4% e o comércio eletrônico de bens físicos aumentou 6,3% durante o período.
A firma de pesquisa revisou sua previsão de margem líquida não-GAAP do segundo trimestre substancialmente para baixo, de 4,0% para 1,5%, e reduziu sua estimativa de margem líquida não-GAAP em nível de grupo para o ano inteiro de 2025 para 1,9%, incorporando perdas projetadas relacionadas à entrega de alimentos de aproximadamente RMB 34 bilhões.
A Benchmark vê valor estratégico nos investimentos da JD.com, que visam impulsionar o crescimento de usuários, criar oportunidades de venda cruzada e modernizar as cadeias de suprimentos, embora reconheça incertezas em torno do retorno sobre o investimento a longo prazo e do potencial de participação de mercado.
Em outras notícias recentes, a JD.com reportou resultados financeiros impressionantes para o primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas em receita e lucro líquido. A empresa registrou um aumento de 17% nas vendas de eletrônicos e eletrodomésticos em comparação ao ano anterior, junto com um crescimento de 15% nas vendas de mercadorias gerais e um aumento de 14% na receita de serviços. Este forte desempenho levou a JD.com a elevar sua orientação para o ano completo de 2025 para a divisão JD Retail, prevendo crescimento de dois dígitos tanto em receita quanto em lucro líquido. Enquanto isso, o regulador de mercado da China convocou a JD.com, junto com outras grandes empresas de entrega de alimentos, para discutir práticas de concorrência e melhorar a regulamentação das atividades promocionais no setor. O UBS revisou seu preço-alvo para a JD.com para US$ 50, mantendo a recomendação de Compra, devido ao aumento dos investimentos em entrega de alimentos. A Susquehanna também ajustou seu preço-alvo para US$ 40, mantendo a classificação Neutra, citando incertezas macroeconômicas apesar dos fortes resultados do primeiro trimestre da JD.com. Os analistas da Benchmark reduziram seu preço-alvo para US$ 53 enquanto mantiveram a recomendação de Compra, reconhecendo o forte desempenho financeiro da JD.com e perspectivas positivas. Além disso, dados indicaram aumento de investimentos na JD.com por fundos passivos estrangeiros, refletindo uma mudança estratégica nas alocações globais de fundos em direção a ações chinesas.
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