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Na quarta-feira, o analista Matthew Harrigan, da Benchmark, ajustou o preço-alvo das ações do Grupo Televisa SA (NYSE:TV), reduzindo-o de $8 para $7, mantendo a recomendação de compra. A revisão foi atribuída a novas preocupações com o aumento das tarifas e o enfraquecimento do peso mexicano. Harrigan observou que as novas tarifas de 25% representam desafios significativos para abordar a subavaliação das ações da Televisa. Essa visão alinha-se com a análise do InvestingPro, que indica que a ação está atualmente subavaliada, negociando a apenas 0,21 vezes o valor patrimonial e oferecendo um rendimento de dividendos de 4,73%.
O analista destacou que a capitalização de mercado de aproximadamente $1,0 bilhão do Grupo Televisa não reflete sua posição dominante na televisão em língua espanhola através da joint venture TelevisaUnivision, que inclui serviços lineares e de streaming ViX. Ele também enfatizou o potencial da empresa de gerar substancial fluxo de caixa livre de suas operações de cabo e satélite no México, operadas sob as marcas izzi e Sky. Dados recentes do InvestingPro mostram que a empresa manteve forte liquidez com índice de liquidez corrente de 2,49, embora a lucratividade permaneça desafiada com um EPS negativo de $0,15 nos últimos doze meses.
Apesar das ações serem negociadas como se estivessem em dificuldades, Harrigan estimou que a relação dívida líquida/EBITDA da Televisa até o final de 2025 não excederia 2,4 vezes, ligeiramente melhor que a relação de 2,6 vezes registrada em 2024. Ele também projetou uma melhora na posição da dívida líquida da TelevisaUnivision, prevendo uma queda de 5,9 vezes em 31 de dezembro de 2024 para não mais que 5,5 vezes até o final de 2025. Esta previsão inclui expectativas de progresso na redução da dívida e ausência de vencimentos até junho de 2027.
A análise de Harrigan sugere que a preocupação do mercado em relação aos balanços do Grupo Televisa e TelevisaUnivision pode estar exagerada. Ele mantém que, apesar de um mercado publicitário difícil, a saúde financeira da empresa é provavelmente mais estável do que os preços atuais das ações indicam. Esta visão é respaldada pelo desempenho positivo das ações de 13,1% no ano, embora permaneça significativamente abaixo de sua máxima de 52 semanas de $3,47.
Em outras notícias recentes, o desempenho financeiro e os movimentos estratégicos do Grupo Televisa têm chamado atenção. Os analistas da Benchmark mantiveram a recomendação de compra, estabelecendo um preço-alvo de $8,00. Isso reflete sua confiança na saúde financeira da empresa, particularmente destacando suas operações de cabo e satélite no México, que devem gerar forte fluxo de caixa livre.
No entanto, Matthew Harrigan ajustou o preço-alvo de $11,00 para $8,00 devido à recente fraqueza do peso mexicano e incertezas em torno das tarifas impostas pela administração Trump. Harrigan apontou que 65% das receitas do terceiro trimestre da TelevisaUnivision foram geradas nos EUA, mitigando parcialmente os riscos cambiais. O sucesso do serviço de streaming suportado por anúncios ViX tem sido um desenvolvimento positivo, tornando-se rapidamente lucrativo. Adicionalmente, o Grupo TelevisaUnivision iniciou novas demissões como parte dos esforços para otimizar operações e melhorar o desempenho financeiro.
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