Berenberg mantém classificação de Compra e preço-alvo de 50€ para as ações da BASF

Na quinta-feira, o Berenberg reafirmou sua posição positiva sobre a BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY), mantendo a classificação de Compra e um preço-alvo de 50,00€. O gigante químico, atualmente negociando próximo à sua mínima de 52 semanas a $10,90 e mostrando sinais de subvalorização de acordo com a análise do InvestingPro, mantém uma presença notável no mercado com uma capitalização de mercado de $39,26 bilhões.

O analista da empresa destacou que, apesar dos potenciais desafios como o aumento de tarifas e os altos custos de gás na Europa, as perspectivas de ganhos de curto prazo da BASF parecem mais promissoras do que inicialmente esperado.

A melhoria pode ser parcialmente atribuída ao impacto das medidas de estímulo chinesas anunciadas no início de 2024 e à melhor utilização das fábricas em toda a Europa. Com receitas anuais de $72,68 bilhões e um rendimento de dividendos consistente de 5,93%, a BASF manteve o pagamento de dividendos por 33 anos consecutivos, de acordo com os dados do InvestingPro.

O analista observou que a maioria dos spreads químicos upstream, com exceção do Tolueno Diisocianato (TDI), experimentou um quarto trimestre favorável. Acredita-se que este impulso no desempenho esteja ligado às medidas econômicas da China e à recuperação nas operações de manufatura europeias.

Olhando para o futuro, o analista prevê que a recente mudança da BASF em vincular a remuneração dos funcionários mais diretamente ao desempenho de segmentos individuais, em vez do grupo como um todo, possa ter um impacto significativo. Espera-se que esta mudança incentive um melhor desempenho dentro das várias divisões da empresa.

Além das mudanças na política interna, espera-se que a BASF também se envolva em gestão estratégica de portfólio ao longo de 2025. O analista mencionou o potencial desinvestimento de partes da unidade de Revestimentos, que foi detalhado em uma revisão datada de 23.07.2024. Prevê-se que tais ajustes no portfólio sejam bem recebidos pelo mercado.

Finalmente, o relatório abordou o investimento da BASF na Harbour Energy, observando que o período de bloqueio de seis meses para sua participação de 39,6% está programado para expirar no primeiro semestre de 2025. Isso poderia potencialmente levar a mais ações estratégicas da BASF em relação a esta participação. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e o posicionamento estratégico da BASF, os investidores podem acessar análises abrangentes e ProTips adicionais através dos relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a BASF tem visto uma série de desenvolvimentos positivos. Tanto a Jefferies quanto a Goldman Sachs elevaram a classificação das ações da BASF de 'Manter' para 'Comprar', indicando confiança nas iniciativas estratégicas e na posição de mercado da empresa. Analistas dessas firmas citam o potencial para melhoria nos spreads químicos, aumento de volumes, reduções de custos e a possibilidade de preços mais baixos do gás europeu como fatores que contribuem para as perspectivas positivas da BASF.

Em termos de desempenho financeiro, a BASF reportou um desempenho estável nas vendas do terceiro trimestre de 2024 de 15,7 bilhões€, espelhando os números do ano anterior. A empresa observou um aumento de volume de 7%, excluindo metais preciosos e básicos, e um aumento de 5% no EBITDA antes de itens especiais para 1,6 bilhão€. Esses resultados foram impulsionados pelo forte desempenho nos segmentos de Químicos, Materiais e Nutrição & Cuidados, enquanto Tecnologias de Superfície enfrentou desafios devido a uma queda na produção automotiva.

Apesar desses desafios, a BASF mantém sua perspectiva de EBITDA para 2024, esperando atingir o limite inferior da faixa prevista. O programa de redução de custos da empresa está no caminho certo para alcançar 2,1 bilhões€ em economias anuais até 2026, com 800 milhões€ já realizados. No entanto, a dívida líquida subiu ligeiramente para 19,7 bilhões€, mas a empresa mantém um sólido índice de patrimônio líquido de 45,4%.

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